StockTitan

Elköltöztünk

2010-02-18T10:49:00.003+01:00

Kedves látogató!

A StockTitan csapata továbbra is dolgozik, de új címen, új imázzsal!

Új címünk: stocktitan.blog.hu

Várjuk oda is szeretettel olvasóink közé!

Üdvözlettel: StockTitánok

2010/1. Megfordulunk vagy emelkedünk?

2010-01-25T20:18:00.007+01:00

S&P 500

A Standard and Poor’s 500-as amerikai index napi grafikonján jól látható, hogy a középtávú emelkedés támaszának számíttó narancssárga vonal nem tudta tartani Barack Obama és a kedvezőtlen makroadatoknak köszönhetően kialakult eladói nyomást. Az árfolyam egy alacsonyabb intenzitású támaszáig esett vissza és korábbi árfolyamminimuain nem esett át, így egyelőre csak egy erősebb korrekcióról beszélhetünk. Nem árt azonban résen lenni, mert az 1060 pontnál található szint eleste újabb 3% indexszintű esésnek enged teret. Ezután már csak az 1030 pontos szint tekinthető meghatározónak. Emelekedésnek viszont van tere ugyanis az ötvennapos mozgóátlag 1112 pontos szintjét követően a korábbi plafon 1150 pontos szintje következik.

nagyítás

Bovespa

A Bovespa brazil index esetén először fölfele ajánlott nézni, ugyanis a fekete vonal a historikus maximum 73.873 pontos szintjét jelöli, amely még a néhány napos korrekciót követően is csupán 12%-ra található. Nem szeretném megkérdőjelezni a dél-amerikai ország gazdasági erejét, de mégis kételkedem abban, hogy a főképp nyersanyagexportra épülő gazdaság, hogy képes szinte azonos szinten pörögni a válságot megelőző önmagával, mikor felvásárlásai súlyosan megcsappantak a ipari termelés lassulása miatt, miközben számos nyersanyag ára is jelentősen leértékelődött. Az árfolyam holnapi emelkedése még jelentheti az emelkedő trend folytatódását, de elég egyetlen nap árfolyamesés egy 10%-os korrekció kialakulásához 60.000 pontos szintekig.

nagyítás

DAX

A frankfurti tőzsdeindex kéthetes korrekciója egyelőre még nem tűnik végzetesnek. Az árfolyam legfőbb támasza zöld vonallal még biztos támasznak tűnik. Amennyiben viszont ez elesik újra nőhetnek a piros gyertyák. Először 5.600, majd 5.490 ez követően pedig 5.360 pontig. Emelkedésben ellenállást találunk 5.824, 5.880 és 6.050 ponton.

nagyítás

Sensex

Az indiai börze is korrekcióban van, de a zöld támaszvonal letörését követően lassulni látszik az esés. Egy hosszú alsókanóc, majd egy kis doji könnyen az újabb fordulat jelei lehtnek. Likvidáláson 16.500 pont alatt érdemes gondolkodni, míg utánvásárlásba 17.800 pont fölött érdemes gondolkodni.

nagyítás

Hang Seng

Kínát már kezdtük temetni hiszen egy négyes topot produkált a piac fals kitöréssel, ami a befektetők elkedvtelenedésének is tekinthető. Ennek nyakvonalát verte az index múlt csütörtökön. A fals kitörés mértékét, azonban ellentétes irányba is fel kell mérni, melyet a grafikonon kék vonallal jelöltem. Ez a szint egybeesik a 200 napos mozgóátlaggal, ahonnan még csütörtökön, napon belül visszarántották az indexet. Ma ugyan alacsonyabban zárt az árfolyam, mégis a vevők voltak napoközben már a dominánsak. Kíváncsian várom a folytatást. A 200 napos mozgóátlag letörését a 19.375 pontos korábbi minimu vagy a 38,2%-os fibonacci 18.857 pontos szinjte torpanthatja meg. Emelkedésben 21.677, 22.600 és a 23.000 pontos szintek kritikusak.

nagyítás

Továbbra is olvassanak

2009-10-26T09:37:00.003+01:00

BÁRHOVA KATTINTVA LÁTHATOD PUBLIKÁCIÓIMAT TŐZSDEI ELEMZÉS CÍMMEL!

Kedves látogató!

Ha jártál már itt biztosan szomorúan tapasztalod, hogy nem frissül a blog tartalma. Ha most jársz itt előszö9r azért vagy szomorú, mert nincs érdekes, naprakész tartalom...

Szóval mindenki csügged... De nem kell!

Szakmai publikációim időközben beverekedték magukat a szakmai médiába. Napi 800 extra látogató olvassa cikkeimet az új helyen, amely egy "laza" tízszerese az itteni látogatószámnak.

Így remélem megérted, hogy így döntöttem!

BÁRHOVA KATTINTVA LÁTHATOD PUBLIKÁCIÓIMAT TŐZSDEI ELEMZÉS CÍMMEL!

2009-04-10T13:59:00.003+02:00

Rénszarvasles

Hódoljunk az "ősi skandináv népszokásnak"!

Ma egy ritkán-látott-halott devizapárról elmélkedünk, pedig Európa határait át sem lépjük vele: ez nem más, mint az EUR-SEK pár, azaz végy eurót, adj svéd koronát.
Nem lenne ebben semmi izgalmas, végtére is Svédország mint a stabil gazdaság, jóléti állam, mérnöki pontossággal tervezett hétköznapok, és kedves, de zárkózott emberek hazája él a fejünkben. Devizájuk, a korona árfolyama is a 9-9.5-es szűk sávban mozgott 2005-től 2008 közepéig. Ami érdekes, az utána következik, azt is mondhatom, hogy a válság világított csak rá a benne rejlő lehetőségekre. Ha majd fordul a Föld, és enyhülnek a krízis hatásai a világban, minden bizonnyal a svéd korona árfolyama is visszatér az unalmas skandináv stabilitásba. Vagy nem.
De vegyük szemügyre az ábrát. Mi történt itt? Gyengült a korona, nem is kicsit, 25%-kal az elmúlt fél évben. Mi lehet a háttérben? Erőtlenné váló gazdasági stabilitás, régiós veszélyek: gondoljunk bele, a svéd gazdaság ezer szálon kötődik a hozzá földrajzilag is nagyon közel eső balti régióhoz. Az észt-lett-litván gazdasági csoda, legalábbis ahogy eddig hívtuk, jótékony hatást gyakorolt Svédországra, és voltak olyan vészjósló hangok is, amelyek szerint például egy lett államcsőd magával ránthatja a Svéd Királyságot is.
Hasonlóan Norvégiához, az itt kialakuló gazdasági problémák súlyosabbnak mutatkoznak a vártnál, kezért kamatcsökkentések és növekvő országkockázat...

Mit kezdjünk a lehetőséggel? Látunk egy nagyon erős támaszvonalat, az emelkedő trend csatornájának alját. Ez már sokszoros megfelelési pont, és éppen erre simul az aktuális árfolyam. Ha sikerül a 11-es szintet átlépni, mely ellenállás, és nem kapunk eget rengető híreket arról, hogy milyen fantasztikus eredmények születtek Svédországban, akkor vegyük ezt a kontraktust, a támaszvonal alá helyezett, folyamatosan emelt stoppal. Javaslom továbbá, hogy ha eléri a kurzus a 11.5-es szintet, akkor a stopot is emeljük meg egy árfolyamközeli szintre, az abszolút maximum szintjével már elégedettek lehetünk.

2009-04-08T09:17:00.002+02:00

Pánik mesterfokon

Ez a téma már egyszer előkerült, akkor egy Presser-nótából származó idézettel is megfűszereztem, ezt nyugodtan elővehetném most is.
A Dow Jones index, amelynek árfolyamát ez a bizonyos Wall Street termék követi, újra a mélység felé fordult, ennek okairól olvashattak a hétfői, S&P indexről szóló bekezdésben, ugyanazon okok mozgatják ezt az amerikai mutatót is. Túlértékeltségbe forduló RSI-indikátor, nem meggyőzően leküzdött 8000 pontos lélektani határ és ellenállási szint, profitrealizálások elindulása és:
kezdődik a gyorsjelentési szezon!! Nem sok jót ígér, ha csak abból indulunk ki, hogy a GDP-adatok mindenhol rosszabbak a vártnál, hát ne reménykedjünk kiemelkedő vállalti nyereségekben, osztalékokban is jövőképekben sem. Ez utóbbiról csak annyit itt, hogy a gyorsjelentések első fecskéje, az Alcoa semmiféle prognózist nem közölt a jövőre vonatkozóan. Lehetünk rosszmájúak is: (ezúttal Bródytól) "Ha kikényszeríted a vallomást, abban nem lesz köszönet."

Mit lehet tenni ilyenkor profitéhségünk csökkentésére? SHORT!
Az alábbi ábrán, mely egy 5 perces bázisú grafikon az elmúlt két napról, mesteri módon kirajzolódott a csökkenő trend felső ellenállási szintje, amelynek már négyszer sikerült kordában tartani a az árfolyam mozgását. Ez a vonal beszállási lehetőséget biztosított tegnap egyszer reggel és este is, mindkétszer magas, 60-70 pont közötti RSI-indikátorral. Én a magam részéről egyelőre maradok is benne, a stop szintet pedig folyamatosan a csökkentő trend felső ellenállási szintjéhez igazítom, és feszülten várom a 7500 pont (erős támasz) megközelítését.

Vegyes kép

2009-04-05T22:02:00.014+02:00

Mi történt a múlt héten?

Nem lehetett karámban tartani a
„BUXás bikákat”

Az Standard & Poor's leminősítésének hatására lejmenettel indult a hét eleje, mint ismert a nemzetközi hitelminősítő vállalat, "BBB mínuszra" csökkentette Magyarország hosszú lejáratú szuverén adósságának osztályzatát az eddigi "BBB"-ről, negatív kilátás mellett.

A hírre legérzékenyebben az OTP papírjai reagáltak, melyek 10 százalékos mínuszban zárták a hétfői napot. A leminősítést követően gyengült a forint árfolyama, az állampapír hozamok is emelkedtek. A kedvezőtlen hatásokat ellensúlyozta a MOL papírok emelkedése, melyet az váltott ki, hogy az OMV eladta a 21,2 százalékos MOL részvénycsomagját az eddig ismeretlen orosz Surgutneftegas olajvállalatnak. A bejelentett ügylet értéke az OMV közleménye szerint 1,4 milliárd euró, ami 19.212 forintos részvényenkénti árnak felel meg, míg a Mol pénteki záróára 9.940 forint volt.
A hét második felében a G20-ak értekezletén született intézkedések hatására mindent elsöprő optimista hangulatban folyt a kereskedés, mind a globális piacokon, mind hazánkban. A befektetők egyre inkább bíznak abban, hogy a válság már elérte az alját és elindulhat a kilábalás. Az ebből fakadó részvénypiaci ralit, még az EKB vártnál kisebb kamatcsökkentése sem tudta mérsékelni.
A Magyar Telekom a héten tartotta éves közgyűlését, amelyen a tulajdonosok megszavazták a 74 forintos részvényenkénti osztalékot. Szintén a héten ülésezett az Állami Nyomda közgyűlése, amely 53 forintos osztalékról döntött. A saját részvényekre eső osztalék arányos elosztásával a kifizetés részvényenként 54,55 forint lesz.

Mi várható?

Standard and Poor’s 500

A világ meghatározó tőzsdéi folytatták emelkedésüket a piacokról érkező vegyes makrohírek ellenére. Nem volt alaptalan az optimizmus, hiszen a hét legfontosabb eseménye – a G20-ak konferenciája – még a vártnál is attraktívabb megállapodásokkal, a piacokat – talán – regenerálni képes mentőcsomagok, szabálymódosítások életre hívásával zárult. Azonban egyáltalán nem lehetünk biztosak abban sem, hogy az emelkedés tartós lesz, ugyanis a jövő héten kezdetét veszi az amerikai gyorsjelentési szezon, amelytől nem várnak túl sok kecsegtető hírt az elemzők. A konszenzusos vélemény szerint a S&P 500 index vállalatainak összeredménye 35,9%-kal zsugorodott a tavalyi év azonos időszakához képest. De nem is ettől félnek a gazdasági világ nagyjai. Sokkal inkább a 2009-es prognózisok tudják majd megingatni a befektetői bizalmat köszönhetően annak, hogy várakozások szerint akár 50%-kal is kevesebb lehet a pozitív menedzsment várakozások száma.
És ne feledjük el Nouriel Roubini közgazdász professzor szavait sem– aki a világválság kirobbanását az elsők közt jelezte előre - továbbra is hangsúlyozza, hogy a részvénypiacok még nem érték el mélypontjukat, így a rali sem lehet tartós és hamarosan újabb negatív meglepetések jöhetnek. /forrás: www.portfolio.hu /

1.grafikon
A Standard and Poor’s 500 index alakulása

Szép emelkedésen van túl az amerikai meghatározó tőzsdeindex, amely medvepiaci ellenállásán is sikeresen túljutott. Azonban a kép továbbra sem fest túl rózsásan. Az igazi ellenállások csak ezután következnek..
A grafikonon jól látható, hogy a fibonacci 23,6%-os szintje esésben egyszer, emelkedésben pedig már három alkalommal volt határ. És ez a szint az első lokális maximum is.
Vélemény: a már sokszor említett RSI indikátor a hét első felében elérheti újra a 70%-os, túlértékeltségi küszöböt, ami minimum egy korrekciót, rosszabb esetben az újabb tartós lefordulást hozhatja magával. Arra számítok, hogy a hét elején még jelentős emelkedésnek lehetünk szemtanú, amely az indexet egészen 880 pontig repítheti, azonban onnan fordulni fog a hangulat és néhány nap leforgása alatt jelentős visszaadásnak lehetünk majd szemtanúi. Csökkenésben 750 pont lehet az első megálló, ennek áttörése esetén az abszolút minimum lehet újra a határ, amely újra 700 pont alatti értékeket is jelenthet.

DAX

Az európai piacokon is nagyon hasonló a helyzet. A korábbi ellenálláson túljutott a német tőzsdeindex, azonban a lokális maximumnál, 4.666 pontnál még várja egy komoly medvecsorda az üvöltő bikákat. Várhatóan ez a szint lehet majd az, ahol az emelkedő rövid távú trend megtörik – az RSI indikátornak is szüksége van legalább egy kis „pihenésre” – és utána a 4.000 pontos szint visszatesztelése következhet.
Vélemény: a Dax index is folytathatja még útját észak irányába, azonban a már említett – némiképp sátáni – 4.666 pontos szint fogja majd az emelkedést. A long pozíciókat ehhez közeledve zárnám és újra a short pozíciókban kezdenék gondolkodni. Akik az árfolyamesést szeretnék, extra kockázatok nélkül – long termékkel – meglovagolni, azoknak ajánlom figyelmébe a Deutsche Bank ShortDax ETF-ét, amely pontosan az ellentétét árazza, mint a Dax index teljesítménye.

További információ: Deutsche Bank ShortDax

2.grafikon
A Dax index alakulása

BUX

Természetesen külföld orientált piacként a kép itthon is hasonló, a különbség annyi, hogy a hazai börze egyelőre csak a rövidtávú ellenállását tudta áttörni. A „topokkal” (árfolyamcsúcsok) itt is hasonló a helyzet, azonban a hazai parketten már nincs út a további emelkedésre. Várhatóan hét elején korrekció indul el, ami a nemzetközi hírektől függően akár tartós mélyrepüléssé is transzformálódhat.

3.grafikon
A BUX index alakulása

Vélemény: a BUX index várhatóan eséssel kezdi majd meg a hetet, ugyanis az RSI kifulladásához közelít és ez egybe esik a fibonacci 50%-os szintjével is, amely összességében falszerűen tornyosul az ár-folyamemelkedés előtt. Az első jelentős kérdés, hogy a korrekciót megfogja-e 10.800 pontos szint. Amennyiben nem, könnyen elképzelhető, hogy az árfolyamesés tovább folytatódik. Véleményem szerint érdemes lehet a hétfői napon realizálni az eddig megszerzett nyereségeket. Amennyiben tényleg fordul a trend érdemes lehet már kedden vagy szerdán a BUX shortjában is gondolkozni, melynek első célárfolyama a BUX 10.800 pontos szintje.

Richter

Vélemény: a gyógyszeripari cég is jelentős emelkedésen van túl, azonban a negatív trendcsatorna továbbra is érintetlen. Az emelkedésből már csak momentumok vannak hátra, a trendcsatorna és a fibonacci 61,8%-os szintje egyaránt 28.000 Ft-os szintnél fog találkozni az árfolyammal, ahol az RSI indikátor is eléri majd a túlértékeltség küszöbét. Innen újra lefordul majd az árfolyam hacsak nem történik valami váratlan.

4.grafikon
A Richter Gedeon részvény árfolyam alakulása

Magyar Telekom

A Magyar Telekom, ahogy számítottunk is rá jelentős árfolyam-emelkedésen van túl. A múlt hét igazán kedvezett az árfolyam-emelkedésnek. A külföldi hangulaton túl, a forint jelentős erősödése, az állampapír-piaci hozamok csökkenése is erősítette a telekommunikációs szektor hazai gyöngyszemét. A héten tartott éves rendes közgyűlésen ugyan voltak kellemetlen kérdések is, azonban mindenben sikerült határozatot hozni, köztük a már előre jelzett 74 Ft-os részvényenkénti osztalék is elfogadásra került.

5.grafikon
A Magyar Telekom részvény árfolyam alakulása

Az ötödik grafikonon jól látható, hogy az ellenállását szépen áttörte az árfolyam. Azonban most újabb érdekes szintek következnek és még nem tört át az árfolyam egyetlen korábbi maximumot sem. Az MACD indikátor azonban felért a pozitív tartományba , amely az emelkedéshez adhat reményt. Az ellentétes jeleknek köszönhetően nyitott kérdés még a folytatás, amiben iránymutatást –talán - a hatodik grafikon elemzése adhat.

6.grafikon
A Magyar Telekom részvény árfolyam alakulása

A hatodik grafikonon látható, hogy a Magyar Telekom árfolyam-emelkedése olyannyira sikerült intenzívre, hogy az utolsó két kereskedési nap során az árfolyam ki is lépett a Bollinger szalagon kívülre. A nagy könyv szerint ez azt jelenti, hogy az árfolyam hamarosan meg fogja érinteni a Bollinger másik szalagát. Tehát ez a negatív forgatókönyvhöz jelent egy újabb rovást.

És ne feledkezzünk meg az EURHUF árfolyamáról sem, ami jelentősen képes befolyásolni a Magyar Telekom árfolyamát. A múlt hét egy igen intenzív forint erősödéssel zárult, ami azonban a végéhez közelít. Véleményem szerint egy enyhe erősödő pályát kezd kialakítani az árfolyam, melynek támaszvonala 290 Ft-nál található. Ennek elérésekor a forint újbóli gyengülésére érdemes felkészülni, ami azonban már nem jelent újabb maximumokat, a gyengülés majd 306 Ft-nál csaphat át újabb erősödésbe. Az itt leírtak követhetőek a hetedik grafikonon.

7.grafikon
A Euró-Forint keresztárfolyam alakulása

Vélemény: a Magyar Telekom nagyot futott és hamarosan ki is fullad. Az iram tarthatatlan, korrekciónak kell következnie. Az elmúlt hét árfolyamnyereségét szűk stopokkal érdemes védeni, short pozíciót pedig az 550 Ft-os szint elbukása után ajánlott nyitni.

OTP

Mint a világ meghatározó bankpapírjai, az OTP is a felülteljesítők közt volt az elmúlt három hét során. Nem is csoda, hiszen a nemzetközi piacösztönző döntések közt a bankvilág továbbra is kiemelt figyelmet élvez. Azonban a folytatás itt is kérdéses. Az árfolyam emelkedését korrekció követte a múlt hét elején, ami a nemzetközi hangulat javulásával újra emelkedésbe csapott át. A március 26.-án elért 2.200 Ft-os árfolyamszint áttörése még nem történ meg így nem jelenthető ki egyértelműen, hogy a folytatódás is biztosított lenne. Nem véletlen a bizonytalanság, mert a szint egybe esik a fibonacci 50%-os szintjével. Amennyiben ezt sikerült áttörni az erős jele lehet a további emelkedésnek, azonban az újbóli lepattanás a jelentősebb korrekciót jelentheti, ugyanis akkor egy dupla csúcs kialakulásáról beszélhetünk.

8.grafikon
Az OTP részvény árfolyam alakulása

Vélemény: a hétfői nap nem érdemes pozíció felvételben gondolkodni, vagy ha mégis akkor csak igen szigorú stop limitek mellett. Ha az árfolyam átviszi a 2.200 Ft-os szintet további emelkedésre, míg lefordulás esetén komolyabb korrekcióra lehet érdemes felkészülni. Ennek függvényében ajánlott a long illetve short pozíciók nyitása.

MOL

A felminősítést és az OMV részvényeladását követően rohamtempóban emelkedett a MOL részvények árfolyama. Azonban ezt az indikátorok is megérezték. A hét eleje profitrealizálással kezdődhet majd, a korrekció 10.000 Ft-os szintig „egészségesnek” tekinthető. Azonban ennek a szintnek az újbóli letörése tartósabb fordulat jeleként értelmezhető.

9.grafikon
Az MOL részvény árfolyam alakulása

Vélemény: a hét elején korrekcióra számítok – az RSI indikátor „kiakadása” miatt -, azonban a hét második felében újra a bikák kerülhetnek lépéselőnybe, és ez kitarthat egészen 13.000 Ft-ig. Ott található a fibonacci 38,2%-os szintje és a hosszú távú ellenállás is, melynek áttörésére még nem látok reális esélyt. A www.portfolio.hu gazdasági portálon napokban megjelent „Lassan mondom: nem lesz olajár emelkedés!” című cikkben megfogalmazott olajár várakozások is inkább a lefordulást valószínűsítik. A kereskedési politika nagyon egyszerű. Szűk stop limitek mellett mehetünk 13.000 Ft-ig ahol érdemes realizálni a megszerzett nyereséget és újra a short pozíciókat felvenni 13.000 Ft feletti stop buy limittel.

Dax max

2009-04-03T00:34:00.009+02:00

Mit vehetünk észre az alábbi ábrából?

Nem kell túlzottan elmélyülni a technikai elemzés részleteiben, hogy megállapítsuk, a DAX indexnek nincs könnyű dolga a 4000 ponttal. Úgy is mondhatnám: ez határozott támasz. Csak az elmúlt bő fél évben négyszer állította meg a csökkenést, és csak egy alkalommal sikerült letörni a borzasztó piaci hangulat közepette, igaz, akkor ezt mély alábukás követte. Egy szó mint száz, annyiban maradhatunk, hogy érdemes odafigyelnünk 4000 pont körül erre az indexre, mert remek beszállási pontokat csíphetünk meg, ráadásul stopot sem nehéz találni alá, viszonylag szűkmarkúak lehetünk, már ami a veszteséget illeti.

Nézzük meg mindezt az elmúlt napokra vetítve, órás bontású grafikonon is!

Ne tévesszen meg senkit, ha elsőre "túl sok" órás gyertyát lát egy napon, ez azért van, mert a spreaden a DAX indexet követő "DAX rolling cash" termék is 8-22 óráig kereskedhető. Ehhez hasonlót tapasztalhattak már a keddi bejegyzésem kapcsán a Dow Jones indexnél is.
A kedd reggeli optimizmusban 4000 pont fölé éppen alulérdekeltségből ébredő RSI-indikátorral araszoló DAX jó okot teremtett beszállásra, a hétfői minimumpont alá helyezett stop megbízással. Mivel nem adtam előre eladási megbízást long irányba, tehát nem jelöltem ki magamnak optimális nyereségszintet, szerda reggel aggódhattam a pozícióimért, de hála Istennek a 4000 újra fordulót jelentett, a csütörtök pedig már feledtette az előbbiek miatti kellemetlen perceket.
Egyébként alapjában véve nem kedvelem a sokáig tartogatott pozíciókat. De most hogy az alkalom ilyen különleges, és a nemzetközi hangulat (a hangulat, nem a trend!) fordulni látszik, úgy gondoltam, hogy csak a megvásárolt letétek felét adom el 4300 pontnál. A többit görgetem
tovább, és várom a 4400, majd 4500, netán 5000 pont áttörését... Addig még találkozunk!

Egy pont a pesszimistáknak: Dow Jones -3,72%

2009-03-31T17:39:00.005+02:00

„Én tudtam, hogy ez lesz a vége,

Én tudtam, hogy nem szabad…”

Ezt a keserédes Presser-nótát dúdolgathatja, aki nem hitt a tegnapi visszafordulásban, akiben túl erősen élt a válság végének eljövetele iránti vágy. Azért aggódni nem kell túlságosan, én is jártam már így néhányszor a medvepiacon, hiába, éhes disznó makkal álmodik. Ezúttal ráadásul StockTitanos szerzőtársam is elejét vette volna a hurráoptimizmusnak. Lássuk:

Nos a probléma ugyanott volt, mint majd’ az összes indexnél: túlértékeltségbe forduló RSI-indikátor, és egy ellenállás, amely visszafordított bennünket a poros, unalmas, de sziklaszilárd csökkenő trendünkbe. Egyértelmű fordulás volt, számíthattunk rá. Kihasználva a spread-kereskedés előnyét, egyszerűen az indexszel kereskedtem, amit ennél a szolgáltatónál nemes egyszerűséggel csak úgy neveznek:

„WALL STREET”

Ezt az eszközt nem csak akkor lehet adni-venni, ha az amerikai kereskedés éppen folyamatban van, hanem 8 és 22 óra között bármikor. „Out of hours” a futures értékek trendjét mutatja az árfolyam. A nap eleji oldalazás után, ami masszívan a negatív tartományban zajlott le, 15:10 magasságában kezdődött el a vérfürdőre való készülődés, szabályos és arányos piros gyertyák sorával. Számomra ez ok volt a beszállásra, és a folyamatos csökkenésben mindig az előző hullám szintjére helyezett stoppal igyekeztem tartani a frontot. Ez ugyan megszabadított engem a napi profitlehetőség felétől, hiszen 7525 pont magasságában kicsukott, de a spreaden tapasztalható kellemes tőkeáttét így is biztosított pozícióarányos 44%-os profitot.

Van még erő a bikákban?

2009-03-30T11:55:00.009+02:00

Mi történt?

A múlt vasárnap kirobbant kormányválság a héten nem érződött a hazai részvénypiacon, a nemzetközi események voltak a piac fő mozgatórugói, ennek megfelelően a Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvényindexe, a BUX egy hét alatt 459 ponttal, 4,28 százalékkal emelkedett, 11.178 ponton zárt pénteken.
A nemzetközi piacokon szinte egész héten kedvező volt a hangulat, ami a régiós tőzsdéket és a BÉT-et is érintette. A hét utolsó kereskedési napján a befektetők profitot realizáltak, de az egész heti emelkedés így is számottevő volt.
A hazai részvénypiac alakulása azért is érdekes, ugyanis a múlt héten kipattant kormányválság után az elemzők a piac csökkenésére számított, mint ismert Gyurcsány Ferenc miniszterelnök a múlt hétvégén jelentette be távozását, és új kormány megalakítását javasolta. A belpolitikában a hét gyakorlatilag az új kormányfő keresésével telt, napról napra, óráról órára jelentek meg újabb nevek a leendő kormányfő személyéről, de a piac egyelőre kivárt, a forint sem reagált meghatározó módon az eseményekre.
A hét elején megalapozta a jó hangulatot, hogy az Egyesült Államokban ismertették a kormány tervét a bankok rossz hiteleinek kivásárlására, magántőke bevonásával. A hír elsősorban a bankpapíroknak kedvezett, amelyek egész héten jó szerepeltek. Kisebb-nagyobb megtorpanások azért voltak hét közben a részvénypiacokon, hiszen az Egyesült Államokban, és Európában megjelent makrogazdasági mutatók továbbra is a recesszióról tanúskodtak.
Itthon bejelentették, hogy a magyar állam az OTP Banknak több mint 400 milliárd forint, az FHB Jelzálogbanknak mintegy 120 milliárd forint összegű kölcsönt nyújt piaci feltételekkel, a vállalati és a lakossági hitelezés bővítése érdekében. A kölcsönt az IMF-től illetve az Európai Uniótól származó 20 milliárd eurós forrásból biztosítja az állam.
Az OTP-vel kapcsolatos hír jelent meg csütörtökön, a tavaly október 9-i, OTP-papírok elleni spekuláció mögött Soros György alapja, a Soros Fund Management LLC állt. Az alapot a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete csaknem félmilliárd forintra büntette árfolyam befolyásolás miatt. Az alapnak az OTP részvények eladására kötött üzletei a banki papír jelentős értékvesztését okozták.

A múltheti kereskedés pénteki záróértékei

Mi várható?

A múlthéten folytatódott a korrekció a vezető tőzsdéken és ahogy arra már számítani lehetett az emelkedés kritikus szintekhez érkezett. A legfontosabb kérdés most az, hogy a bikák képesek e megküzdeni az első komolyabb medvecsordával és folytatják útjukat vagy a medvék újra bebizonyítják, hogy még nem jött el a „bikák ideje”. Az európai részvénypiaci mozgások egyik meghatározó piaca a Német. Az első grafikonon a DAX index árfolyamalkulását követhetjük nyomon. Jól látszik, hogy a medvepiaci időszak egyik legkomolyabb ellenálláshoz érkezett az árfolyam. Amire ilyenkor számítani is lehet, hogy a befektetők bizalma kicsit erejét vesztette. Sok befektető vonhatja le ugyanis a következtetést, hogy inkább zsebre teszi az elmúlt két hét korrekciós időszakának nyereségét és inkább kivár minthogy az igen volatil piacon kockáztassa megszerzett nyereségét.

1. grafikon
A DAX index alakulása

A technikai elemzésen az RSI indikátort érdemes figyelemmel kísérni. Az emelkedés alá fektetett támasz vonalat az árfolyamkorrekció miatt gyengülő indikátor metszette, amely értelmezhető eladási jelként is. Azért gondolom így, mert ha ugyanezt a technikát alkalmazzuk a korábbi korrekcióknál is, látható, hogy az árfolyam emelkedés már kifullad, amikor a támaszvonal metszése bekövetkezik.

BUX

A hazai kereskedésben kísérteties a hasonlóság. A BUX index, német testvéréhez hasonlóan ellenállásához ért, amely a pénteki kereskedés során jelentősebb árfolyamesést hozott magával. Az indikátor jel itt is ugyanaz.

Nem lehet kijelenteni száz százalékos biztonsággal, hogy vége a ralinak, azonban a bennmaradás mellett döntő befektetőknek ajánlott szűk stop limiteket alkalmazni. Ha a korábbi esésekből indulunk ki most is elképzelhető, hogy néhány nap alatt jelentős árfolyamesés zajlik le. Nem szabad elfelejtetni a politikai élet okozta bizonytalanságot sem. A múlt héten nem dominált ez a hatás, de könnyen elképzelhető, hogy a befektetői bizalom szublimál ha végül előrehozott választásokra kerül a sor. A helyzet nem menthetetlen, de az előrehozott választás értékes hónapokba kerül, amelyet egyáltalán nem biztos, hogy büntetlenül megúszhat - ebben a vérzivataros időszakban – a budapesti parkett .

2. grafikon
A BUX index alakulása

Richter

A gyógyszeripai részvény szépen teljesített az elmúlt héten. Tartotta emelkedő trendjét. Félelemre csak az emelkedés szöge adhat okot. Az emelkedés intenzitása ugyanis tarthatatlan hosszabb távon. A grafikonon látható, hogy még van tere az árfolyamnak, azonban 30.000 Ft-os szintnél a fibonacci 38,2 %-os szintje, a medvepiaci ellenállásszint és korábbi árfolyamcsúcsok fogadják majd az árfolyamot és ott – véleményem szerint – újra elfogyhat a lendület. Az sem biztos azonban, hogy az emelkedés folytatódik. Kisebb a jelentősége ugyan, de mégis komoly figyelem szegeződik a napokban a fibonacci 23,6 %-os szintjére is, mellyel az elmúlt napokban folytatott közelharcot az árfolyam. Ha a hét első felében nem tud emelkedni az árfolyam, akkor az egész emelkedésnek búcsút mondhatunk.

Vélemény: érdekesen lehet majd kereskedni a Richter papírjával is a héten. Ugyan a Richter napi grafikonján nem érezhető, azonban hatvan perces grafikonra váltva jól látszik, hogy az árfolyam egy trendcsatornában halad felfelé. A long pozíció és a short pozíciót is a trendcsatorna alján lehet érdemes felvenni. Longot, amennyiben az árfolyam fordul a vonalról, míg shortot, amennyiben az árfolyam elhagyja a trendcsatornát. Természetesen a stop limitekről itt sem szabad elfeledkezni, melyet a megnyitott pozíció irányától függően a trendvonal ellentétes oldalán érdemes elhelyezni

3. grafikon
A Richter Gedeon részvény árfolyamának alakulása

Magyar Telkom

Mit lehetne mondani. Szinte csak ugyanazt. A Magyar Telekom is ellenálláshoz ért, melynek kitörésére azonban nagyobb esélyt látok, mint a parkett többi szereplőjénél. Egyenlőre az indikátor kiegyensúlyozott emelkedést mutat, a forgalom az emelkedő napokon magasabb, mint eséskor, ami vevőorientált piacra utal. A Magyar Telekom esetén bízom az emelkedésben, erősen túladottnak tartom a papírt, amit még a jelenlegi gazdasági helyzetben sem tartok reálisnak.

Vélemény: Ha idén is lesz osztalék ralli, akkor annak hamarosan el jön az ideje. Ezen a nyomvonalon haladva érdemes lehet venni a telekommunikációs részvényt az előző cikkben részletezett OTP kereskedési politikához hasonlóan. Több részre osztva a pénzt, több árfolyamszinten, szigorú stoppok használata mellett.

Kíváncsian várom a folytatást!

4. grafikon
A Magyar Telekom részvény árfolyamának alakulása

OTP

Nagyon érdekes az OTP árfolyamának alakulása. Nem tudni ugyanis, hogy a tengerentúli pénzügyi részvényekkel karöltve, tudja e tartani a világ pénzügyi szektora - és ezen belül az OTP - azt a tőkebeáramlást, melynek szemtanúi lehetünk most már két hete. Ha gazdaság egészét tekintjük a legerősebb piacbefolyásoló tényezőnek, akkor még közel sincs itt a bikák ideje, a medvék még magabiztosan őrzik tőzsdei hatalmukat.
Azonban a pénzügyi szektor grafikonjai kicsit mássá teszik az összképet. A pénzügyi szektor ugyanis jelentősen felülteljesítette a piac egyéb szektorait, a részvény árfolyamok szinte még a matematikát is meghazudtoló módon törtek az ég felé, könnyedén áthasítva jelentősebb ellenállásokat is. Így tett az OTP árfolyama is, amely még az úgynevezett visszatesztelést is mintaszerűen produkálta (az utolsó zöld gyertya alsó kanóca pontosan a korábbi ellenállás szint – lila – vonaláig lóg vissza): Az emelkedés folytatódott, igaz az elmúlt két nap napon belüli árfolyamesésével. A grafikon a további erősödést nem zárja ki, az árfolyamérték hamarosan 2.500 Ft-nál is lehet, de majdnem ekkora az esélye az újabb lefordulásnak is, amelyet a 23,6 %-os fibonacci szintről való lefordulás miatt nem tekinthetünk alaptalannak. Befektetői véleményem, hogy a napon túl kereskedők számára a legjobb döntés a kivárás lehet.

Vélemény: A short pozíciók nyitására a emelkedő lila vonal metszését tartom alkalmasnak, míg a long pozíció nyitáshoz a 23,6 %-os fibonacci érdemi mértékű elhagyása, jelentős forgalom mellett jelentheti a szignált.

5. grafikon
Az OTP részvény árfolyamának alakulása

MOL

A MOL árfolyama űrhajósebességgel tört az ég felé kérdéses azonban, hogy a felminősítés ellenére képes lesz e az árfolyam a középtávú ellenállásának metszésére. A 23,6%-os fibonacciról lefordult az árfolyam és kérdéses, hogy kap e még egyáltalán új lendületet az emelkedés.

Vélemény: szerintem az nemzetközi hangulat újra pesszimizmusba csap majd át és ez a hazai parkett befektetőit is kiszállásra késztetheti. Az említett fibonacci szint mintaszerűen fogta meg az árfolyamot, az RSI indikátor vonalának támasza is tört így a csökkenést valószínűsítem. Ha a nemzetközi hangulat mégis fordul érdemes résen lenni, mert a mostanában megszokott emelkedések rövidek, ám igen intenzívek, így rövid idő alatt jelentős hozam válik elérhetővé.

6. grafikon
A MOL részvény árfolyamának alakulása

Sarki fény – EUR - NOK

2009-03-27T21:52:00.004+01:00

Ismeri a kedves Olvasó a „Sarki fény” névre keresztelt koktélt? A recept egyszerű, de hatásos: végy egy szódásszifont, töltsd meg vodkával, ereszd bele egy patron tartalmát; és a gyanútlan vendégnek egy pohárba előzőleg betöltött ujjnyi málnaszörpre fröccsentsd rá! A hatás garantáltan nem marad el.

Tegnap a norvég jegybank kamatot csökkentett. A hatás ott sem maradt el.

Az Euro Norvég korona keresztárfolyam alakulása

A két hónapig élő csökkenő trend letörése után jó beszállási pont jelentkezett, az első Fibonacci-szintig szabad utat kapott a kurzus az emelkedéshez (tehát a korona a gyengüléshez). Ugyan csak addig, mert ez sikeresen megfordította az árfolyamot, és e talán kissé egzotikusnak tűnő deviza újra erősödésbe kezdett. (Apropó, tartott már a kezében ilyen bankjegyet?) Tegnap azonban a kamatcsökkentés visszafordította ezt, a jegybank vágta az irányadó rátát, mellyel lejtőre lökte a koronát, szép nyereséget okozva az EUR-NOK longosoknak. A bejelentés megfelelt a piaci várakozásoknak, így tehát nem kellett jóstehetség a pozíció felvételéhez. Persze – mint mindig – STOP MEGBÍZÁSSAL, de ezt már talán mondanom sem kell ilyen vészterhes időben.
A jegybanki kommentár szerint a fjordok országát a vártnál jobban sújtja a válság, így őszig további agresszív kamatcsökkentési periódus jöhet. Javaslom, hogy figyeljünk tehát!
U.i.: Ki-ki maga dönti el, milyen fokú nyereségvágyat tart elfogadhatónak, én „a gyors profit jó profit” elv alapján ezeket a pozíciókat tegnap este zártam.

Forex: GBP - EUR - Újra erőre kap a font?

2009-03-24T19:33:00.002+01:00

Most kicsit a devizakereskedés vizeire evezünk, az elmúlt napokban eluralkodó eufória és megnövekedett kockázatvállalási kedv a font grafikonján is könnyen tetten érhető.
A berajzolt vonal a napi bontású ábrán megmutatkozó támaszvonal, ezt többször is érintette az árfolyam, de letörni eddig nem tudta. A két erős Fibonacci-szint próbálta még elejét venni a túlzott intenzitású emelkedésnek, ha úgy alakulnak a dolgok, holnap talán megkezdődhet a következő ostrom is, ás akkor akár új távlatok is nyílhatnak.

Az Angol Font és az Euró keresztárfolyama

Emelkedtünk, de fogunk is!?

2009-03-22T21:18:00.011+01:00

2009. 03. 24. 11:00 - UPDATE: Az amerikai futures-k minimális mínuszban tartózkodnak, ami a tegnapi gigarali után nem is meglepő. Látható ebből, hogy a befektetői bizalom még kitart, azonban véleményem szerint kisebb "profitrealizálós korrekció" sem kizárt. A következő napokban az árfolyam az S&P 500 indexben a tegnapi kitörést követően várhatóan ma, holnap visszateszteli ellenállását. A döntő az lehet, hogy ezután képes-e majd az árfolyam tovább emelkedni vagy visszatér korábbi csökkenésébe és folytatja mélyrepülését.

A Standard and Poor's 500 index alakulás

A grafikonon jól látszik, hogy a tegnapi emelkedéssel kitört az árfolyam az ellenállásából. A trenddel elletétes irányú kitöréseket általában visszatesztelés követi, ezért számítok arra, hogy kisebb esés lehet a mai, holnapi kereskedésben. Az igazi kérdések majd akkor kerülnek elő, hogy a szürke vonallal jelölt emelkedés vagy a pirossal jelölt újabb mélyrepülés következik. Egy biztos ha az emelkedés is kerül előtérbe, az út igen rögösnek ígérkezik. 840 pontnál az 50%-os míg 880 pont körül a fibonacci 61,8%-os szintje jelenthet majd komolyabb gátat a zavartalan emelkedésnek.

2009. 03. 24. 08:00 - UPDATE: Amerikát megszállták hétfőn a bikák és tavaly október óta nem látott, 6% feletti emelkedéssel zártak az amerikai börzék. A gazdaságélénkítő döntések úgy néz ki sikeresen megnyerték a befektetők bizalmát, akik látványos vásárlásba kezdtek. A múltheti bejelentések miszerint a Bank of Amercia és a Citigroup is nyereségesen zárta első két idei üzleti hónapját is ezt a hatást erősítették, ahogyan az ingatlanpiacról érkező - megdöbbentő - hír is, miszerint a várt - 0,9 %-os visszaesés helyett 5,1%-kal nőtt a használtlakás - értékesítések száma. Várhatóan holnap folytatódik a rali, amely begyűrűzik majd Európába és remélhetőleg hazánkba is. Így korábbi véleményemmel ellentétben a hazai parketten is jelentős korrekcióra készülhetünk, amely azonban nem jelenti azt, hogy végleges és tartós fordulatról beszélhetünk. Azonban egy biztos, az elmúlt időszak legnagyobb, legintenzívebb visszaárazódása következhet, amely eddig elképzelhetetlen szintekig repítheti a hazai részvénypiacot is.

Mi történt?

BUX + 8,8% 10.719 PONT
OTP + 17,6 % 1.859 Ft
MOL + 9,5 % 9.400 Ft
Magyar Telekom + 3,4 % 517 Ft
Richter + 8,6 % 26.395 Ft

A héten jól szerepeltek a bankrészvények a nemzetközi piacokon, és ez meglátszott az OTP árfolyamán is. A magyar bankpapír árfolyama 1.800 forint fölé emelkedett, amire egy hónapja nem volt példa.
A banki papírok drágulását a hét elején az okozta, hogy fölerősödött a befektetők bizalma az amerikai bankszektor állapotával kapcsolatban, miután több vezető amerikai pénzintézet is arról számolt be, hogy az idei első két hónapban már nyereséges volt.
A piacok hangulatát javította az amerikai Fed elnökének, Ben Bernankének az a vasárnapi nyilatkozata is, amely szerint a recesszió már az idén véget érhet, ha sikeres lesz a kormányzat bankmentő csomagja.
A hétfői növekedést kedden visszaesést követte, majd a Fed szerdai bejelentésére ismét optimistává váltak a piacok. Az amerikai jegybank közölte, hogy hosszú lejáratú államkötvényeket vásárol a következő hat hónapban 300 milliárd dollár értékben, továbbá 750 milliárd dollárral növeli a banki adósságok és jelzáloggal támogatott kötvények felvásárlását. A fellendülés fő nyertesei a bankok voltak, de a bejelentés az olaj, a nyersanyagok és a nemesfémek piacán is áremelkedést váltott ki, ennek hatására erősödtek az olajtársaságok és a nyersanyagipari cégek részvényei is.
Egyes szakértők szerint a Fed ezer milliárd dollárt meghaladó pénzköltése élénkíti a gazdaságot, és ennek következtében nő a nyersanyagok iránti kereslet. Más vélemények szerint viszont a hatalmas többletlikviditás inflációs hatást gerjeszthet, ezért a befektetők az értékálló befektetések, egyebek közt a nemesfémek felé fordulnak.

Mi várható?

Kezdjük külföldről…

Szeretném hangsúlyozni már az elején, hogy ami külföldön történik nem egyértelműen jelzi azt, hogy mi fog itthon történni. Főképp nem azokban a napokban, amikor miniszterelnök váltás és új kormányalapítás előtt áll az ország. Azonban érdemes figyelembe venni az amerikai eseményeket is. A Standard and Poor’s 500 index ugyanis komoly ellenálláshoz ért, amelyről várhatóan – a kedvező piaci hírek ellenére is – újra a mélypontok fele veheti az irányt.

1. grafikon

Standard and Poor's 500 index

Az első grafikonon érdemes megfigyelni, hogy az RSI függvény korábbi lokális maximumát elérve (piros vízszintes vonal az RSI indikátoron) – ami egybe esik az ellenállást jelentő egyenessel (piros vonal) – az árfolyam újra esni kezdett. Ennek folytatódására lehet számítani a jövőhét elején is, melyet az újabb hírek fognak majd befolyásolni.

BUX – esésre áll

Bizonytalanul ülök miközben ezeket a sorokat írom. A piac ugyanis technikailag gyönyörűen követte elmúlt heti prognózisomat. Ha most is kizárólag a technikai elemzés eszközrendszerét használom a kép tökéletesen egyértelmű. Esés,esés és megint csak esés. A BUX a Standard and Poor’s 500 indexhez hasonlóan ellenálláshoz ért, melyből újabb esés következik.

Ám Gyurcsány úr hétvégi bejelentése könnyen átírhatja a forgatókönyvet. A befektetők bizalmát erősítheti a változás, ami könnyen felülírhatja a nyugalmi helyzetben megszokott indikátor jeleket.

Összességében én mégis a korrekciós hét kezdés mellett teszem le a voksomat. Az őrült rallikat profitrealizálás követi. Márpedig ez most őrültre sikeredett.

A BUX mozgását követhetjük figyelemmel a grafikonon, melyen a piros vonallal jelölt ellenálláshoz ért a pénteki napi zárásra az árfolyam. Ugyan az RSI alapján még van hely az emelkedésben, mégis a letörést valószínűsítem a már taglalt okok miatt. Kedvező jel azonban, hogy csütörtökön eltávolodott az árfolyam a 15 napos mozgóátlagától, melyet a hétfői áttörése után még visszatesztelt az árfolyam. Általában a mozgóátlagokról elmondható, hogy emelkedésben ellenállást, míg esésben támaszt jelenthetnek az árfolyamnak. Ez alapján arra számíthatunk, hogy a hét árfolyameséssel indul majd, mely megtorpanhat 10.000 Pont környékén. Itt kap majd jelentőséget az, hogy milyen is a piaci fogadtatása a miniszterelnöki bejelentésnek. Várhatóan ez sem hatja meg a befektetőket és folytatódik majd az árfolyamesés.

2. grafikon
BUX index

OTP

Szépen mentelt az OTP, a budapesti parketten a legszebben a hét során. A befektetői bizalom erősödött, azonban a saját részvény vásárlásoknak nagyobb volt - véleményem szerint - a súlya. A jó hír, hogy emelkedésben még maradt tere a bankpapírnak, azonban a hét elejére mégis az árfolyamkorrekciót valózínűsítem. Ezen a szinten komoly mennyiségű profitrealizáló jelenhet majd meg, a hét első fele tehát eladó orientált lehet. Az árfolyam a héten összességében mégis a pozitív tartományban zárhat majd 2.000 Ft-os szint környékét is elérve.

3. grafikon
OTP részvény

A grafikonon jól látszik, hogy több okból is 2.000 Ft-nál számíthatunk az erősödés végére. A piros vonallal jelölt ellenállás, a fibonacci 38,2 % os szintje, és az RSI indikátor túlértékeltségi szintje is ezen az áron fogja fogadni a bankpapírt.

Hogyan kereskedjünk az OTP-vel!?

Véleményem szerint az OTP-t a következő üzletpolitikát követve érdemes venni a héten:
1. Oszd el három, négy felé a tőkét
2. Határozd meg a stop szintet
3. Vásárolj
4. Ha az árfolyam eléri a stop szintet ne add el, hanem vásárolj újabb részével a tőkédnek, így az átlagárfolyam miatt alacsonyabbra tudod tenni a stop szintet.
5. Ha újra eléri az árfolyam a stop szintet vásárolj még és ezt folytasd addig míg a tőkéd el nem fogy.
6. A végső stop szintet akkor határozd meg, amikor minden pénzt befektettél!

Példa:

1. 100 Ft egy részvény árfolyama, rendelkezésre álló tőke 600 Ft
2. Három egyforma 200 – 200 Ft-os részre osztom a tőkét
3. A stop szintem standard módon 5 %
4. Vásárolok 100 Ft-os árfolyamon 2 db részvényt.
5. Az árfolyam süllyed 95-ig, ezzel elérve a stop szintemet.
6. Tőkém még maradt ezért azt felhasználva újabb 2 db részvényt vásárolok. Így az átlag árfolyamom 97,5 Ft lesz. Ez alapján az új stop szintem 92,625 lesz (97,5 Ft – 5%)
7. Amennyiben ezt a szintet is eléri az árfolyam újból vásárolok 2 db részvényt. Az átlagáram így 95,875 Ft.
8. Mivel a tőkém ezesetben elfogyott meghatározzuk a végső stop szintet, amely elérése estén az összes részvényt eladom (91 Ft).
9. Bízva a bekövetkező emelkedésben, amely ezestben magasabbra repítené az árat 100 Ft-nál extraprofitot tehet zsebre, hiszen nemcsak 100 Ft-on, hanem olcsóbban is vásároltam, miközben az elkönyvelhető veszteség mértéke 5% marad.

MOL

Szép volt a múlt hét, de vajon mi következik!?
A hét legérdekesebb híre a Credit Suisse-től érkezett. A svájci bankóriás csökkentette a MOL célárfolyamát – köszönhetően az olaj célárfolyam csökkenésnek -, azonban eladásról tartásra minősítette fel a céget. Az új 12.532 Ft-os célár ugyanis még mindig igen kecsegtető. Ez a jelenlegi árszinthez képest még mindig 33% kilenc hónap alatt!

Kell még egy nap…

4. grafikon
MOL részvény

A technikai elemzésen láthatjuk, hogy pénteken az ellenállást jelentő kék vonal fölé került az árfolyam. Azonban csalóka a kép, mert a kereskedés végén az árfolyam 9.230 Ft volt, a 9.400 Ft-os szintet csak a zárószakaszban érte el (9.230 Ft még nem kitörés, az az ellenállás alatti szint!). Így nem tűnik túl meggyőzőnek a kitörés. A hétfői kereskedés sorsdöntő lehet. Amennyiben erősödik vagy tudja az árfolyam tartani a szintet, akkor számíthatunk további erősödésre, azonban ennek esélye csekély ha figyelemmel követjük a külföldi eseményeket. Az amerikai futures-k erős mínuszban tartózkodnak, várhatóan Amerikában a kereskedés mélyebbről indul majd, mint a pénteki záróárak.
Véleményem szerint a piaccal tart az olajvállalatunk, amelynek medvepiaci korrekciója végére ért pénteken.

Magyar Telekom – elkaphatja a gépszíj

Lutri, hogy mi lesz a Telekom piacán. Az indikátorok jelei szinte egytől egyig semlegesek, a heti emelkedésből nem igazán vette ki a részét. Jó hír, hogy az alapkezelők között készült felmérésből az derül ki, hogy felülsúlyozzák a Magyar Telekomot. Ez tartós és jelentős vételi erőt jelenthet. Ezt fűszerezi a miniszterelnök lemondása is, amely erősítheti a forintot, illetve csökkentheti az állampapír piaci hozamokat. Ezek pedig azt jelentheti, hogy a Magyar Telekom magasabb árfolyam mellett is versenyképes lehet 74 Ft-os osztalékával.

5. grafikon
Magyar Telekom

A Magyar Telekom grafikonján látható, hogy az ellenállásig még van tér, a sorsdöntő kérdés 525 Ft-os szintig még várat magára. Ott fogadja majd a korrekció csúcsokra fektetett ellenállásvonal, illetve a 38,2 %-os fibonacci szint is. Ha azt áttöri, nyitott az út az emelkedésben. Véleményem szerint a héten a Magyar Telekom mehet szembe majd a piaci trendekkel. Az emelkedés az 50%-os fibonacci szint és az 50 napos mozgóátlag körül érhet véget, 540 – 550 Ft között.

Richter

A Richternél is a technikai korrekció következhet hétfőn. Tarthatatlan sebességgel tört ki a pénteki kereskedés folyamán, amelyet várhatóan profitrealizálás követ majd. Azonban a hét még jól is elsülhet. A grafikonon látható, hogy az 50% -os fibonacci szintnél jár az árfolyam (26.900 Ft). Ennek áttörésével folytatódhatna a trendszerű mozgás. Ebben az esetben 28.900 Ft-ig szabad az út, onnan azonban újra a short pozíciók lehetnek sikeresek. Az 50%-os fibonacci szint letörése esetén azonban a piaccal tarthat a papír, melyet a Bollinger szalagból való kilépés is alátámaszt. Én inkább a medvékre számítok, melyek újra 24.300 Ft-ig vagy akár még mélyebbre is taszíthatják az árfolyamot.

6. grafikon
Richter részvény

A hónap befektetési tippje: Allianz Se

2009-03-20T12:18:00.010+01:00

Nem is egy hét volt, hanem tíz nap mégis kiemelném befektetési döntéseim közül az Allianz SE részvény vásárlását. Március 9.-én 47,3 Eur árfolyamon vettem meg a részvényt, bízva abba, hogy az elemzők által már régóta emlegetett medve piaci ralli hamarosan kezdetét veszi.

Nem volt gondolatom alaptalan...

A Standard and Poor's 500-as index mozgását hónapok óta figyelem árgus szemekkel. Véleményem szerint a piaci trendeket leginkább ezen az indexen figyelhetjük meg, mert amerika 500 legnagyobb cége alkotja. Az RSI indikátor használatával megfigyelhető volt, hogy az árfolyamzuhanások legtöbbször az RSI 30% alulértékeltségi küszöbénél követi egy kisebb-nagyobb árfolyam korrekció. Március 9.-én is ezalapján döntöttünk a részvény pozíciók felvétele mellett.

Első grafikonomon az utolsó piros kör jelöli az RSI indikátoron a beszállási jelet.

1. grafikon

Standard and Poor's 500 index

2007.09.28 - 2009.03.20

Miért pont Allianz Se?

Amikor túl vagyunk az elméleti döntésen, hogy a piacok megérettek a technikai korrekcióra végignézünk sokszáz részvényt, azután kutatva, melyik papírok mutatnak együttmozgást, vagy egyszerűen csak hasonló indikátorjelzést.

Ezek közül aztán kiszelektáljuk azokat, melyek - általunk kalkulált - célárfolyama és a biztonságos stop szint közötti arány a legnagyobb.

Az Allianz esetén a célárfolyam 40%, míg a biztonságos stop szint 5% volt. A nyereség mértéke tehát nyolcszorosa az elkönyvelhető veszteségnek.

A mai második grafikonom 2009.március.9.-én készült. Jól látni rajta, hogy a Standard and Poor's indikátor jelzésével párhuzamosan az Allianz is fordulóhoz érkezett.

2. grafikon

Allianz SE

Az átlós piros vonalak a korrábbi technikai korrekciók intenzitását jelölik, amely később a stop szintek emelésében játszott szerepet.

A stop szintet a korábbi minimum szint alá - 44,94 Eur - helyeztem el, amit a következő (3.) grafikonon a piros vízszintes vonal jelöl.

3. grafikon

Allianz Se stop limit választás

A negyedik grafikonon látható, hogy a Standard and Poor's 500-as index ellenállásához ért, így mérsékelten kockzatvállaló befektetőként inkább a szűk stop mellet döntöttem, amely a ötödik grafikonon látható szinten (kék vízszintes vonal) teljesült is.

4. grafikon

Standard and Poor's 500

5. grafikon

Allianz Se

Az eredmény

Allianz SE 2009.03.09 - 2009.03.18 - 30 %

Pozicíó nyitás: 47,3 Eur

Stop limit 1.: 2009.03.09. - 49,4 Eur

Stop limit 2.: 2009.03.11. - 48,9 Eur

Stop limit 3.: 2009.03.16. - 53,84 Eur

Stop limit 4.: 2009.03.17. - 57,26 Eur

Stop limit 5.: 2009.03.18. - 61,3 Eur - Pozíció zárás

A bolondok aranya?

2009-03-19T18:25:00.001+01:00

Az arany az elmúlt egy hétben szép eredménnyel vizsgázott volatilitásból. A nyersanyagokkal való kereskedés a spread egyik meghatározó területe, az aranyon ráadásul igen nagy a tőkeáttét, ezért különösen fontos a technikai elemzés használata és a fundamentumok figyelembevétele is. A 929 és 930 közötti Fibo-szint többször visszatartotta már a drágulást, ahogy tette ezt a péntek esti-hétfő reggeli órákban. Innentől kezdve a kedvező részvénypiaci hangulat értéktelenítette trendszerűen a sárga nemesfémet, tegnap délután egy nagy levegővétellel a nagyon erős 900-as szintet is sikerült letörni.

És ekkor színre lépett a FED, likviditásfokozó (s így dollárgyengítő) lépéseivel új irányt szabott: hatalmas tőkemennyiség áramlott az aranypiacra (és általában véve a nyersanyagpiacra), két óra alatt brutális emelkedést láttunk. És a lendület még mindig nem látszik megtörni, az árfolyam jelenleg is a minden szempontból meredek trendvonal fölött…

Forint: feszülten figyelünk

2009-03-17T14:25:00.003+01:00

Változatlanul érdemes fél szemünket elgyötört fizetőeszközünkön tartani, március 12-én ugyan megpróbált megtréfálni bennünket, de egy csöpp odafigyelés hasznomra válhatott. Aznap reggel már tudtuk, hogy kilépett csökkenő trendjéből, és a 307,7 körüli ellenállását célozza meg. Ezt hála Istennek technikai szempontból szabályos emelkedéssel tette, de ezek után, hála a svájci jegybank lépéseinek, mindez „a nyakunkba is folyt”. És újra trendszerűen!

Eine Wunderschöne Woche – Deutsche Bank

2009-03-17T14:23:00.001+01:00

Az elmúlt hét slágere kétség kívül – Európában és a tengerentúlon is – a pénzügyi szektor volt, amely régen látott növekedést produkált a világ tőzsdéin. Az európai papírok előnyére vált, hogy stabilabb fundamentumaik révén nagyobb nyugodtsággal kereskedhettünk velük. Az Amerikában szép eredményt hozó Citigroup és Bank of America komolyabb intézményi kockázatokat rejt, elég, ha csak az egy hét alatt eltűnő Lehman Brothers példája lebeg a szemünk előtt. A múlt héten nálam a szép, trendszerű mozgást produkáló Deutsche Banké volt a főszerep, mely a spreaden szép ajándékkal jutalmazta a figyelmet.

Újjászülettünk

2009-03-17T13:48:00.004+01:00

Örömömre szolgál bejelentetni, hogy 200%-kal, egy főről két főre hízott "szerkesztőségünk", mely egyben azt is jelenti, hogy a korábban megszokott rend kicsit módosul a jövőben.

Ezeket biztosan olvashatja minden héten

Hétfő - BÉT - Mi várható?

Kedd - Worldspread élmények

Szerda - BÉT - Ami változott!

Csütörtök - Worldspread élmények

Péntek - BÉT - Mi volt?

Richter - hol van a vége?

2009-03-16T11:23:00.002+01:00

A hazai kereskedés egyik legérdekesebb szereplője volt az elmúlt hetekben a gyógyszeripari cég. Valószínűsíthető, hogy az árfolyamának mozgását inkább spekuláció és a pesszimista hangulat uralja, mintsem a józan ész. Azért gondolom ezt, mert a Richter hitelállománya rendkívül alacsony(!) és bevételeinek jelentős része deviza alapú elszámolásban történik. Így az elmúlt hónapok forint gyengülése elméletileg erősítette a Richter pozícióját. A trend mégis negatív és egyelőre nem látni azt, hogy az árfolyam képes lenne ebből kitörni. Az viszont látszik, hogy tud erő is lenni a papírban, ezt figyelhettük meg pénteken.

A jövőhét első napjaiban egy kisebb árfolyamkorrekcióra számítok a pénteki rali miatt azonban a hét egészét tekintve már inkább az erősödésben hiszek. Ezt a japángyertyák elemzésére alapozom. Csütörtökön egy kis testű, nagy alsó kanócú gyertyát láthattunk a korábbi minimumnál, ami arra engedhet következtetni, hogy a kereskedés első időszakában az eladók voltak túlsúlyban, de aztán fordult a kocka, és a nap végére visszatértek a vevők, így összességében inkább pozitív üzenete van ennek a gyertyának. Ezt a folyamatot bizonyította a pénteki kereskedés is.

Magyar Telekom - Hova tovább!?

2009-03-16T11:18:00.002+01:00

Drámai eseményeken vagyunk túl a Magyar Telekom piacán. A nem rég publikált gyorsjelentés kedvező számai, és a 74 Ft-os osztalék ajánlat ellenére hatalmas mélyrepülésen van túl a papír. Ahogy azt már a korábbi két részvénynél is megfigyelhettük az RSI indikátor manapság szinte szentírásként mutatja a várható eseményeket. A Magyar Telekommal is ez történt. Az árfolyam csütörtökön járta meg a határvonalat és onnan szépen el is rugaszkodott pénteken. A kép mégis csúnya, hiszen a pénteki nyitást követően egy gyors reggeli emelkedés után, az árfolyam szinte egész nap esett és csak nap végén tudott – a kis nyugalmat jelentő – 500 Ft-os szintre felkapaszkodni.

Mégsem érdemes az eseményeken csodálkozni. A Magyar Telekom évek óta osztalékfizetése miatt keresett papír. A jelenlegi magas országkockázat, a magas állampapírhozamok és a magas jegybanki alapkamat mellett csak kiemelt osztalék felárral tud a Magyar Telekom versenybe szállni. Véleményem szerint most vált kicsit alul értékeltté a papír, de 560 Ft körüli szintnél már a túlértékeltség határát fogja súrolni. Az árfolyammozgást e két szélsőérték közé várom a héten. A továbbiakban a jegybanki alapkamat, az állampapír piaci hozamok és a EURHUF árfolyam mozgásai fogják befolyásolni.

Osztaléktáblázat

MOL - alaszanak egy kicsit a medvék

2009-03-16T11:03:00.004+01:00

Az olajtársaságba fektetők számára több biztató jel is megfigyelhető. Az egyik, hogy a tavaly október 22.-én elért mélypont, a múlthét csütörtöki napján megfogta a MOL mélyrepülését és pénteken a többi papírhoz hasonlóan, jelentősen tudott erősödni.

Ennek a folyamatnak a folytatódására számíthatunk, ha megvizsgáljuk a Bollinger szalag-ot. A Bollinger szalag kiváló és közkedvelt elemzési segédeszköz a technikai elemzők körében. A két piros szalag mozgásának tulajdonságai ugyanis megbízható jeleket adnak. Az egyik ilyen jel, amikor az árfolyam átmenetileg kilép a szalagon kívüli területre. Ezt követően – általában – rövid időn belül az árfolyam meg szokta érinteni a másik szalagot. Tehát ha a két leírt jelet együtt értelmezzük az emelkedés valószínűsíthető, amely azonban csak átmeneti lesz.

Az árfolyam mostani felső értékét 9.000 – 9.500 Ft közé várom.

OTP - Mi várható?

2009-03-16T10:54:00.002+01:00

Az OTP sorsa számomra nem túl egyértelmű. A múlt hét igen erős árfolyamkorrekciót hozott magával és ez csak a hét második felében fordult meg. Az elmúlt időszak emelkedésének legfőbb oka az OTP saját részvény vásárlásainak volt köszönhető és nagy kérdés, hogy meddig tart még ez a folyamat. Nagyon fontos része volt ez az elmúlt napok kereskedésének és amennyiben ez megváltozik újra az eladók dominálhatnak majd a piacon. Véleményem szerint a hét első felében inkább a további pozitív korrekció a valószínűbb, amely a hírektől függően folytatódik majd vagy nem a hét második felében.

BUX – Biztató jelek

2009-03-16T10:51:00.001+01:00

A Budapesti értéktőzsde az elmúlt hetek során fittyet hányva a nemzetközi hangulatra esést esésre halmozott és értéke most már napokra a kritikus 10.000 pont alá került. A múlt hét utolsó kereskedési napján azonban egy picit újra hallgattunk a nemzetközi hírekre és így a hazai parkett is megmutatta, képes emelkedni. Szükség is volt rá, hiszen a technikai elemzést alkalmazó befektetők számára két kecsegtető jelet is fel tud mutatni a BUX grafikonja. Ha figyelemmel kísérjük az árfolyam alkulását jól láthatjuk, hogy pénteken az árfolyam vissza kapaszkodott zárásra a 138,2 %-os fibonacci szinthez, amely a jövőhét elején beszállási jel lehet a befektetők számára. Ezt az álláspontomat erősíti az RSI indikátor is, amely azt mutatja meg, hogy egy papír reális -, alul értékelt - vagy túlértékelt szinten mozog aktuálisan. Ahogy az a grafikon alatt látszik is csütörtök ön az eséssel elértük az alul értékeltségi szint küszöbét, melyre a befektetők emelkedéssel reagáltak. Ennek folyatódására lehet számítani a hét első felében.

Továbbra is a medvék uralták Budapestet

2009-03-16T10:40:00.003+01:00

Mi történt a múlthéten?

2009. március 09. – 2009. március 15.

A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX az elmúlt héten az OTP árfolyam emelkedésének köszönhetően enyhe, 0,28%-os csökkenéssel zárt a héten. Az index hétfő kivételével a hét többi napján tízezer pont alatt zárt.

BUX - 0.27 % 9.852 Pont

OTP 3.95 % 1.580 Ft

MOL - 0.17 % 8.585 Ft

Magyar Telekom - 4.76 % 500 Ft

Richter 0.41 % 24.300 Ft

A hét első kereskedési napján még erősödött, és tízezer pont fölött zárt az index, amiben szinte kizárólag az OTP emelkedése játszott szerepet. Piaci elemzők szerint a bankpapír piacán hétfőn még folytatódott a jelentős állományú eladási, short pozíciók zárása, amely az előző hetet is jellemezte. Ezen kívül az OTP részvények iránt a bank saját részvény vásárlásai támasztanak keresletet. A bank a múlt hét négy napján mintegy 1,6 millió saját részvényt vett, így már 9,27 százaléknyi részvényt birtokol.

Keddtől csütörtökig a javuló nemzetközi befektetői hangulat, és a héten jelentősen erősödő forint ellenére a BÉT rendre csökkenéssel zárt. Szakértők szerint a budapesti tőzsde teljesítményében, alacsony forgalmában az a befektetői megítélés tükröződik, hogy a magyar gazdaság fundamentumai alapvetően gyengék.

Pénteken több mint 4 százalékkal emelkedett a BUX, de ez is kevésnek bizonyult a korábbi napok veszteségeinek ledolgozásához.

Deutche Boerse - Trendszerű mozgás

2009-02-25T12:18:00.002+01:00

A Deutsche Boerse részvényét azért ajánlanám vételre, mert a mostani hánykódtatott körülmények között is trendszerű a kereskedése. Jól látható az a negatív trendcsatorna, melyben a papír hónapok óta mozog. Az érdekessége még az, hogy más papírokkal ellentétben az eséseket nem oldalazás hanem egy rövidebb korrekciós visszapattanás követi. Ezt lehet most érdemes kihasználni, mert újfenn a támaszvonalnál van az árfolyam, melyről 50-52 Eur-ig könnyen pattanhat az árfolyam. A deffenzitás miatt használjunk stopot, amit a támaszvonal alá érdemes szűken elhelyezni.

Commerzbank - Bátraké a szerencse

2009-02-25T12:11:00.002+01:00

Voltak a múltban sokkal egyértelműbb vásárlási jelek is már, de a jelenlegi piacon 10:1-hez nyereség veszteség arányú pozíciót még mindig ritkán találni. A Commerzbank AG árfolyama sem valószínű, hogy kitör korábbi meredek csökkenő trendjéből, de az árfolyamkorrekció 50% körüli hozammal kecsegtet. Az előnye ennek a poziciónak, hogy a tegnapi nap folyamán a papír felpattant a minimumszintről. A stopot berakhatjuk kokázatok nélkül 2,65 köré, mert ennek aktiválódása esetén szinte biztos, a további lejtmenet. Ellenkező esetben 4 Eur környékéig jöhet az árfolyam 5-10 napon belül.

Magyar Telekom - Ámen

2009-02-23T22:04:00.002+01:00

Érdemes szorosan kinyitni a szemét azoknak akik rendelkeznek a Magyar Telekom részvényeivel. Jól kivehető, hogy a részvény árfolyama egy olyan szintet döntött le, amely az árfolyamának története során még nem fordult elő. Annak ellenére teszi ezt a papír, hogy hamarosan osztalékfizetés következik, ahol a konszenzusos várakozás 73 forint körül alakul, mely a mostani részvény árfolyam mellett 14%-os osztalékmértéket jelent. Érdekes nepok állnak mögöttünk, de még érdekesebbek következnek.

Ma a meghatározó amerikai indexex ugyains egyaránt 3,5% körüli minusszal zártak...

OTP - Nem lesz egyszerű

2009-02-23T21:58:00.002+01:00

Nem tagadom, hogy az OTP gyorsjelentése lehetett volna sokkal drasztikusabb is, de ennek ellenére sem remekel az elmúlt napokban az OTP sem.

A Grafikonon viszont jeleztem - a sárga jelek segítségével - , hogy az emelkedés végét jól lehetett olvasni az RSI indikátor segítségével, ami már a zöld gyertya lezárásával megtörik az emelkedés. Így nemcsak a hosszabb hanem a rövidebb távú trendekből is jól profitálhatunk.

MOL - Rosszul fest az emelkedést...

2009-02-23T21:39:00.004+01:00

Az elmúlt napokban, amikor több ízben is felfüggesztették, több részvény kereskedését is a BÉT parkettjén, akkor a MOL újra emelkedni kezdett. Erősen áll de a nagy kérdés csak ezután jön...

Mi lesz holnapután?

A Mol hosszabb távú grafikonján megfigyelhetjük, hogy korábbi támaszvonalát letörve kiesett korábbi trendjéből és miután visszatesztelte azt újra mélyrepülésbe kezdett. Most egy hasonló időtávú ellenállásával találkozik, melynél meglátásom szerint nincs elég ereje az áttöréshez.

S&P 500 - Kortárs alkotás

2009-02-17T21:22:00.004+01:00

Amerikában minden "csodásan" teljesít. Érdemes egy kicsit kitekinteni a tengerentúlra és lapozgatni a gazdasági oldalakat.

Ajánlom minden erős idegzetű olvasómnak!

Richter - bizonytalanság

2009-02-17T21:01:00.003+01:00

A tegnapi esést követően a Mollal karöltve emelkedni tudott a mai nap folyamán a papír árfolyam. A berajzolt ék alakban így még benn maradt a papír, azonban igen gyenge lábakon áll a Richter is. Az erősödő recessziós félelem és az ország negatív megítélése tükröződik a gyógyszerpapírban is. Továbbra is a már emlegetett támaszok védik, védhetik az esésben. Emelkedésben 28.000 Ft körül ütközhet komoly ellenállásba. Kíváncsian várom a fejleményeket.

MOL

2009-02-17T20:56:00.002+01:00

Csodálatos napon van túl a MOL. Annak ellenére, hogy mélyrepülésbe kezdett az olaj és a hangulat is bűn rossz volt előző napi esésének korrekcióját vitte véghez az olajpapír. 1,74%-ot emelkedett a MOL papír jegyzése, így az árfolyam újra 9.000 Ft fölé került. Ez biztató, de nem szabad figyelmen kívül hagyni, hogy a CCI indikátor továbbra is eladási szignált jelez és a csökkenő trend is keményen tartja magát!

Magyar Telekom - állja a sarat

2009-02-17T20:49:00.002+01:00

Megérezte a Magyar Telekom is a depresszív hangulatot, azonban korábban kialakított "szoros kapcsolatát" a 15 napos mozgóátlagával ez sem tudta lerombolni. Továbbra is tartja magát az enyhe emelkedő trendjében, azonban csak idő kérdése, hogy a Telekom esetében is búcsút inthessünk az ábrándjainknak. Amennyiben a mozgóátlagot letöri az 565 Ft-os árfolyamszint még megfoghatja. Amennyiben ez sem sikerül újra a mélypontok fele vehetjük az irányt.

Emelkedésben ellenállás az 595, 600 és 610 Ft-os árfolyamszintek által kialakul triumvirátus állhatja útját. Bizakodásra adhat okot, hogy emelkedésben korábbi maximumát sikerült túlszárnyalni, melyet a két sárga körrel jelöltem a grafikonon.

OTP - welcome to the hell

2009-02-17T20:21:00.005+01:00

Dráma volt ma az OTP piacán. A reggeli órákban csokiország legnagyobb bankja a UBS és nem sokkal később a Credit Suisse is változtatta az OTP-vel kapcsolatos véleményét. A UBS tartásról eladásra, a Credit Suisse vételről tartásra minősítette le a bankpapírt. A célárak is változtak. A UBS 2.200 Ft-ra míg a Credit Suisse 2.400 Ft-os árfolyammal számol 2009 év végére.

Reakció

A befektetői válasz nem maradt el. A tegnapi záróárhoz képest 2,65%-kal nyíílt meg a mai kereskedést, azonban az első öt perc leforgása során újabb 4,04 %-kal került lejjebb az ár. A kisebb oldalazgatásoktól eltekintve egész nap komoly eladói nyomás mutatkozott és az árfolyam gondolkodás nélkül törte át az eddig kritikusnak tekintett szinteket.

Mi várható?

Eddigi optimizmusomból mára semmi sem maradt. Bármelyik mutatóhoz, indikátorhoz is próbálnék menekülni csak falakba ütköznék.

Ha a technikai elemzést nézem, nem tudok szinteket meghatározni. A kerek számok misztikussága az ami még fogni tudja a zuhanást, de már semmi egyéb.

Ha a környezetet vizsgálom egy elmélyülő válság krízis területét látom.

Érdemes beszélni egy eddig nem emlegetett paraméterről a P/BV, másnéven árfolyam /könyvszerinti érték mutatóról. Ez azt feljezi ki, hogy a tényleges cégérték és az árfolyamérték hogyan viszonyulnak egymáshoz. Az OTP esetében 0,5 (reggeli adat). Önmagában sem túl bíztató az érték, de ha megvizsgáljuk a régió egyéb bankpapírjait, mint az Unicredit, az Erste vagy a Raiffeisen mutatóját már egészen más a helyzet. A szórás 0,25 - 0,35-ig terjed, ami azt jelenti, hogy az OTP 50-100%-kal magasabb arányon forog, mint régiótársai. Ha ezt vesszük alapul, akkor a helyzet borzalmasnak tekinthető.

A helyzetet még az is fokozza, hogy a régiós devizák tartják töretlen gyengülésüket, amely még nehezebbé teheti a bankcsoport külföldi érdekletésegeinek tartós finanszírozását.

A kép összességében igen drasztikus. Inkább a további esés valószínűsíthető, mint az árfolyam tartós korrekciója. Rövidtávon nem tartom azonban elképzelhetetlennek, hogy a korábbi csúcsot (2.365 Ft) még visszateszteli az árfolyam. Kiszállásra ezt lehet érdemes kihasználni.

A hab a torkán

Aki igazán ízléses kis méregbonbont szeretne magának kreálni tartósan eltöpreng az alábbi grafikon előtt. Én csak annyit mondok, hogy 2002 októberében voltunk ott, ahol most vagyunk!

Jó étvágyat!

Ajánlás: ELADÁS

MOL - INAba szállt a bátorság...

2009-02-16T20:41:00.006+01:00

INA ide INA oda a befektetők bizalma továbbra sem emeli az árfolyamát a MOL-nak.

SŐT!

-3,99%

Ezt sikerült alkotnunk külső irányítás nélkül.

Hogy mit mutat a chart?!

Azt üzeni, hogy zárd a longokat és menekülj!
Erről írni sem akarok. Maradjunk tárgyilagosak. Többet nem ér.

Támaszok: 8.755 Ft, 8.450 Ft, 8.160 Ft
Ellenállások: 9.275 Ft, 9.400 Ft

Richter - Leépülőben

2009-02-16T20:32:00.002+01:00

Itt már a józan észnek nincs sok jelentősége. Az árfolyamok ökörhugyozás szerűen csaponganak, ahogy verdesik a meghatározó tőzsdei irányok. (Jókor mondom ezt, ma pont függetlenek voltunk "másoktól").

Emelkedni kéne

1. A Richternek - ahogy ezt már többször is jeleztem - jót tesz (Tehet) a forint gyengülése.
2. A szektor nem esett, esik olyan mértékben vissza, ahogyan a pénzügyi szektor
3. Felminősítették és emelték a célárat is

Kit érdekel!?

Senkit. Mint a higany a vízben, úgy süllyedt el a felejtésben a Richter árfolyama is. A nap elején még bizakodva figyelhettük, ahogy a Richter "seregei" felsorakoznak a 28.000 Ft-os árfolyam megrohamozására. Aztán visszafordultak és mintha csak a saját várukat szeretnék elfoglalni visszameneteltek egészen 26.750 Ft-ig.

Ahogy a charton látni is az ék alakból kiesve zárt a papír. Reméljük csak egy álkitörésről van szó. Ellenkező esetben a 26.300 Ft, majd a 25.370 Ft és végül 23.980 Ft-os árfolyam következhet.

Az nem köszönnénk meg!

OTP - Rémálom

2009-02-16T20:26:00.005+01:00

Úgy néz ki a piac összességében negatívan értékelte az OTP gyorsjelentést. Pénteken még enyhén emelkedni tudott az árfolyam, ellentétben ma egy sokkal jelentősebb árfolyamkorrekciónak lehettünk tanúi. Eddig sem muzsikált túl fényesen a papír, mindig csak egy két napig tudta tartani az északi irányt. De ma igazán szépen megrogyott az árfolyam. A 15 napos mozgóátlagot gondolkodás nélkül törte le az árfolyam és a 2.400 Ft-nál tornyosuló vételi ajánlatok is kevésnek bizonyultak.
Az enyhe emelkedő trend teljes kifulladása azonban még várat magára. Ha a 2.300 Ft-os szint megfogja a papírt még lehet reménykedni. Ellenkező esetben akár egy új eddig ismeretlen mélység fele vehetjük újra az irányt. És akkor már én sem tartom elképzelhetetlennek az eddig csak rémálmaimban megjelenő felvásárlást...

Magyar Telekom - ez már szerelem

2009-02-05T17:40:00.002+01:00

Már nem csak randizgatásnak nevezném, amit a napokban művel a Magyar Telekom és 15 napos mozgóátlaga. Nagyon erősnek tűnik a támasz és az is pozitív előjel, hogy az 50 napos mozgóátlagot már az "ifjú pár" közös erővel tudta áttörni. Hasonló a véleményem itt is mint a Richternél, hogy kitartás esetén könnyen felpattanhat az árfolyam. Közeleg az osztalékidőszak is, úgyhogy itt nincs ok az esésre. (Szerintem!)

Richter - állja a sarat

2009-02-05T17:34:00.002+01:00

A mai ultra negatív hangulattal már a Richter sem bírt, de az érezhető, hogy a papír inkább emelkedni, mintsem újra csak esni szeretne. A tegnap berajzolt meredek emelkedő "trendszerű" valamilyéből ma kilépet, de a korábbi trend által megkövetelt esést ma nem akarta megkezdeni a papír. Ha sokáig - még egy-két napig - tudja tartani magát az ellenállás környékén, nem tartom elképzelhetetlennek a kitörést sem. Ne hamarkodjuk el a dolgokat. Csak várjunk türelemmel.

OTP - Sortűz alatt...

2009-02-05T17:24:00.003+01:00

Bimm, bamm, bumm... Ezt kapta ma az OTP árfolyama. Szinte még én is meglepődök azon a svájci pontosságon, ahogy üzenetemet végigcsinálta ma az árfolyam. A nap eleje hihetetlen unalmasan telt. Nulla forgalom minimális árfolyammozgások. Aztán megjött az amerikai fekete leves. Szokás szerint ők intézték el a magyar piacot... 1982 óta nem látott magasságba szökött az újonan munkanélküli segélyért folyamodók száma. Ja és persze a tartósan segélyen élők száma is sikeresen megugrott. Szóval csak a depi jött át és ezt árazta is európa, de durván!

Nap végén felrántották 5 Ft-tal még az árfolyamot, ami arra volt elég, hogy ne írjunk záróra újabb lokális minimumot. 2.240 Ft még támasz, na de, hogy alatta mi lesz - ha lesz - azt magam sem tudom.

OTP - Holnap nagy nap!

2009-02-04T23:01:00.003+01:00

A napi grafikonon látható a 15 napos mozgóátlag és a lélektani 2.300 Ft-os árfolyamszint által kialakított ék alak. Ebből ki kell, ki fog törni az árfolyam. A két irányt is berajzoltam. Úgy vélem a piaci hangulatot, a vásárlóerőt és az elmúlt napok tapasztalatát figyelembe véve nagyobb az esélye a le-, mint a kitörésnek. Mert a 15 napos mozgóátlag napok óta tolja lefelé az árfolyamot és már el is hasaltattuk a 2.300 Ft-os szintet. Kétszer.

Vélemény:
Short
Stop szint: 2.410 - 2.420 Ft
Célár: 2.230 Ft

Richter -Szép. Szép! Szép?

2009-02-04T22:55:00.002+01:00

Szép emelkedést produkált ma a Richter. A 60 perces grafikonon - egy nem túl erős - meredek, emelkedő trend figyelhető meg, melyben az árfolyam útját a korábban kialakult enyhe csökkenő trend állta útját. Megpróbáltam berajzolni a két elképzelhető forgatókönyvet (20:40-kor). A felfele mutató nyilat már kiszedném. Az amerikai kövér pluszból sikerült nap végére kövér mínuszt farigcsálni. Holnap mi is süllyedünk... Szerintem. És a Richter is. És csúnya. csúnya! csúnya lesz?

MOL - oldalazgat

2009-02-04T22:50:00.002+01:00

Nem igazán találja az irányt az olajpapír. Talán egy enyhe emelkedő trend látszik kialakulni, de nem alaptalan, hogy ezt nem is húztam be. Nem látható szép cikk-cakk. A "trendcsatorna" első csúcsa egy árfolyamkorrekció teteje a két alj pedig egy-egy leszúrás. A 15 órás mozgóátlag támaszt nyújt egyenlőre, de nem tartom igazán komolynak az erejét. Ne feledjük a 9.800 Ft-os ellenállást sem, ami könnyen kitérítheti jelenlegi pályájáról az árfolyamot.

Magyar Telekom - újra kitört!

2009-02-04T22:42:00.004+01:00

Újra felfelé tört ki abból az ék alakból melyet a papír ellenállása és az 570 Ft-nál húzódó támasza alkotott. Örömteli, hogy a szektortársakhoz hasonlóan tudott viselkedni a Magyar Telekom árfolyama is, bár fontosnak tartom hangsúlyozni, hogy a mai kereskedés szinte önkívületi állapotban zajlott. Alacsony forgalom mellett (!) emelték meg a papír árfolyamát. A 60 perces grafikonon jól látszik, hogy az első komolyabb akadálynál el is akadt az emelkedés. Az 50 napos mozgóátlag és az 50%-os fibonacci szint egyaránt 580 Ft-nál tanyázott és sikerrel meg is nyerte a mai összetűzést az árfolyam ellenében. A holnapi kereskedés során enyhe korrekcióra, iránykeresére lehet számítani. Ha korábban vásároltunk érdemes szűk stopokkal operálni és alacsonyabb árszinten visszavásárolni a papírt.

Öröm az ürömben

2009-02-04T09:17:00.002+01:00

A portfólió cikke az amerikai autógyárakról is azt hangsúlyozza amit már korábban én is jeleztem:

"A Ford és a General Motors is a várakozásokat megfelelő értékesítés-csökkenésről számolt be, a januári adatok alapján éves összehasonlításban 40.2 és 49 százalékkal kevesebb gépjárművet és teherautót adtak el. A hír megerősíti az amerikai autószektort sújtó problémákat, azonban a szörnyű adatok egyben a piac stabilizálódást is magukban hordozzák, hiszen negatív meglepetés - mint ahogy korábban többször is - most nem történt."

A teljes cikket itt olvashatja!

Azt gondolom, hogy a válság fordulatát nem a kilábalás jelei hozzák majd, hanem a kalkulálhatóság, a tervezhetőség folytonossága. A jelenlegi piaccal nem az a probléma, hogy esnek az árfolyamok, hanem a csapongás, a trendszerűtlenség. Kíváncsian várom a következő gyorsjelentéseket és makroadatokat, mert könnyen medvepiaci rally alakulhat ki ha újabb kiábrándító alulteljesítések már nem verik fel újra a hullámokat.

Richter

2009-02-03T19:57:00.003+01:00

A Richter árfolyama mutatta a tegnapi kereskedésben a legérdekesebb folyamatot. A korábbi meglátásaimmal párhuzamban a decemberben hagyott rés betöltése után a kereskedési hangulat javult és újra megjelentek a vevők is. Az 50 napos mozgóátlag állította meg az emelkedést 28.300 Ft-nál. Kis testű gyertya lett a nap vége, mely a bizonytalanság jele a Richter piacán.. Ha ma forgalommal át tudja törni a 28.300 Ft-os szintet, könnyen lehet, hogy 28.800 Ft-nál levő 15 napos mozgóátlag ellenállását is át tudja vinni. Ehhez minden adott, hiszen a tengerentúli kereskedés testes, 1,78 %-os pluszban fejeződött be, a futures-ek sem adták vissza az emelkedést és ezt az ázsiai piacok is követni tudták. Bull napra számítok. Remélem ez "renbe teszi" a gyógyszeripari kedvencünk emelkedési törekvéseit is.

OTP - papírforma

2009-02-03T19:33:00.002+01:00

A nap elején még azt gondoltam, hogy ma is megtréfál az OTP árfolyama. De ezúttal az "elvárásaimnak" megfelelően viselkedett a bankcsodánk. Kezdtük a 2.400 Ft-os szint visszatesztelésével, de ezúttal is lepattant az árfolyam és kisebb vissza korrekciók ellenére sem tudták a pozitív tartományba tartani az árfolyamot. Végül 1,74%-os esés után 2.320 Ft-on fejeződött be a kereskedés. Holnap várhatóan letöri újra a 2.300 Ft-os szintet, hacsak a hátrelevő két órában a tengerentúlon nem történik valami áttörés.

Nasdaq financial 100 - -1,34% - 19:54 perc

Magyar Telekom - Még él a remény csak hiperhalovány

2009-02-03T19:27:00.002+01:00

Ma egyetlen dolog történt. Az ami már tegnap elkezdődött. Ma is feszesen tartotta magát a 15 napos mozgóátlag, mint támasz. Ha holnap is ez történik a végén még ki is zöldülhet a papír. Nehéz napok előtt állunk és nem kell hozzá nagy megcsúszás, hogy kámforsebességgel búcsúztassuk a északi álmainkat. Ami pozitív előjel lehet, hogy a Vodafone gyorsjelentése a vártnál jobban sikerült és ez húzni tudta ma az egész szektort. Minden más pingvinvadászatra utal.

MOL

2009-02-03T19:16:00.003+01:00

Bizonytalankodik a papír. Nem igazán tudja melyik irányba is induljon el. A tegnapi felárazást követően ma egy kis doji-t rajzolt az árfolyam. Nem véletlen a bizonytalankodás, mert a hétfői emelkedés a 15 napos mozgóátlag fölé kergette az árfolyamot, így az támaszt nyújt neki alulról, viszont közvetlenül felette 9.800 Ft-nál már ott vár rá az 50 napos mozgóátlag ellenállása. Az amerika vezérelt hazai piacnak a kinti helyzet sem kedvez. Várhatóan a napokban újra elindul a DOW a korábban már meglátogatott 7.500 pont felé. És azt mi sem fogjuk megköszönni.

Forint - hol a vége?

2009-02-03T14:46:00.006+01:00

Tovább gyengül a forint. Nem tudni hol a vége. Nem tudni, mert a jegybank már hangosan harsogja, hogy esze ágába sincs beavatkozni. Azért nincs, mert az elsődleges cél az infláció kordában tartása. Ezzel a közeljövőben nem lesz gond, mert a válság igen komoly segítséget adott - ebből a szempontból - hazánknak. Az elvárt inflációcsökkenést ugyanis mindenféle beavatkozás nélkül lazán megugorjuk majd.

Export

Az exportbevételeknek szintén jót tesz a jelenlegi tendencia, hiszen ott is az euro alapú elszámolás a megszokott.

Import

Az importot drágítja a forintgyengülés, de ez nem olyan súlyos hiszen a fogyasztás és a termelés egyaránt visszaesett hazánkban is.

A nagy vesztesek. Devizahitel.

Nem akarom ezt az elcsépelt kérdést most túl sokáig boncolgatni. Inkább csak egy gyors számolás:

Magyar átlagember, 15 millió forintos házat vett 2008.júniusában, melyhez svájci frank alapon 10 millió forintnak megfelelő hitelt vett föl:

2008. június. 16

Hivatalos MNB középárfolyam: 1 CHF = 153,24 Ft

A svájci frankban kifejezett tartozása: 65.257 CHF

A forintban kifejezett tartozása: 10.000.000 Ft

Átlagos törlesztőrészlet (20 év): 80.000 Ft

2009.február. 3

Hivatalos MNB középárfolyam: 1 CHF = 200,22 Ft

A svájci frankban kifejezett tartozása: 65.257 CHF

A forintban kifejezett tartozása: 13.065.779 Ft

Átlagos törlesztőrészlet (20 év): 104.526 Ft

A különbség: 24.526 Ft / hó

Csöndes megjegyzésem, hogy a bankok az ingatlan ún. HB-ig (hitelbiztosítéki érték) hiteleznek, amely leggyakrabban az értékbecslő által megállapított piaci érték 80-85%-a.

A példámban szereplő adatok alapján ezt a bizonyos HB értéket a CHF erősödésnek köszön-hetően a hiteltartozás aktuális mértéke meghaladja.

(15.000.000 Ft 85%-a -> 12.750.00 Ft)

Szóval mindenki örülhet csak az ország átlagembere nem aki vagy megszakad a hiteltörlesztése alatt vagy már nem is tudja fizetni

Standard and Poor's 500 - Fordulat?

2009-02-03T13:32:00.009+01:00

Mi volt tegnap, mi van ma és mi várható holnap?

Ezekre kérdésekre kerestem választ elemzésem során, melyben a 1973-74 olajválság, a 2000-2002-es tőzsdelufi és a mostani válság eseményeit hasonlítottam össze.

Az első dián az 1973-as olajválság idején kialakult mélypontot és az onnan való vissza értékelődést lehet megfigyelni. Ahogy az jól látszik, az árfolyam a mostanihoz (3.dia) kísértetiesen hasonlóan került hónapok alatt a mélybe. Olyannyira, hogy az index a korábbi értékének 48% (!) vesztette el.

1.dia

A minimum pont visszatesztelését követően rakétasebességgel vette újra északnak az irányt az árfolyam. A folyamat nem ismeretlen a pszichológusok számára sem. A kiábrándultság és a negatív hírdömping után a befektetők újra elkezdik reálisan, majd megint csak túl optimistán szemlélni a piacon zajló eseményeket. Ennek periodikusságnak köszönhetőek a gyors felértékelődések.

Nemcsak az olaj esetén igaz!

Érdemes ugyanígy megvizsgálni a tőzsdelufi idején lezajlott eseményeket. A piaci szereplők hite először túlmutatott a realitásokon és felértékeltek olyan vállalatokat is, melyeknek tényleges jelentősége közel sem volt akkor, mint ahogy azt gondolták. Kipukkadt a lufi és hangosat szól. Ezalkalommal a mutató 49%-ot vesztett korábbi értékéből. A negatív hírdömping és a túlértékelt vállalatok eltűnését követően újra visszatért a befektetői bizalom. Az árfolyam 2007 májusára "túlhízta" korábbi maximumát.

2.dia

Most is így lesz?

A világ nem áll meg. A visszaárazódás nem kérdéses. Az viszont igen, hogy az esésnek hol az alja és mennyit időt vesz igénybe a visszaárazódás!?

3.dia

Jaksity György szavai ugranak be, aki a válság kezdetén azt nyilatkozta, hogy a helyzet kritikus, de az ismert gazdasági eszközök segítségével hamar túl fogunk jutni rajta. Azóta már tudjuk, hogy a helyzet drámaibb, mint ahogy azt akkor sokan gondolták, de ennek ellenére könnyen jöhet a fordulat.

Miért?

Véleményem - megérzésem - szerint az elmúlt hetek makroadatai másképp festenek mint néhány héttel, hónappal korábban. Míg akkor rendre sikerült alulmúlni az elemzői várakozásokat, ma már a legtöbb makro, vagy megegyezik, vagy jobb az elemzői konszenzusnál. Ez számomra azt jelenti, hogy elkezdődött a reális értékelések kora. Ha pedig vannak értékelhető előrejelzések, akkor a piac újra el tud kezdeni tervezni. A terv pedig reális árazást, és ebből következendően újra trendszerű mozgást jelent.

Vége nincs, még évekig nem is lesz, de azt a legtöbben tudjuk, vagy sejtjük, hogy a jelenlegi árak nem fedik a mögöttük megbújó vállalatok tényleges értékét.

Research in motion - Érdemes figyelni

2009-02-02T21:34:00.007+01:00

Szinte példa nélküli a jelenlegi piaci viszonyok között az, hogy egy papír trendszerűen mozogjon heteken keresztül. Méghozzá felfele!

December 15.-én döntött úgy az amerikai technológiai piacon elérhető részvény, hogy szakít korábbi bélforgató mély búvár hullámvasutazásával és újra felkapaszkodik. Valahova fel, feljebb, mint ahol akkor volt.

Meddig?

A november 5.-ei csúcsnál vagyunk. Itt megállunk egy kicsit. Eltűnődünk, merre tovább!?
Szerintem felfelé. Pontosabban először lefele. 53 USD-ig. Ott találkozunk a támasszal és indulunk tovább.

65 USD-ig szabad az út!

Magyar Telekom - Emelkedni kötelező

2009-02-02T21:12:00.003+01:00

Kitörés, megtorpanás, letörés... Ez volt. Na de vajon mi lesz?

A 15 napos mozgóátlagot érte el mai zseniális teljesítményével a komm papír. A holnapi emelkedés azért lenne fontos, mert a - múltbeli adatokat figyelembe véve - "mozgó átlagos, támaszos" a papír. Rendszeresen fogta meg az elmúlt hetekben az árfolyamkorrekciókat a 15 napos mozgóátlagot. Ha letöri, egyből vár rá az 50 napos mozgóátlag, amiről csak ugyanaz a rizsa mondható el, mint ami igaz 15 napos testvérére.

Én holnap beleveszek, de nagyon szűk stoppal. Ha minden jól megy visszapattanunk, ha nem ússzuk meg olcsón.

Richter - Jó reggelt!?

2009-02-02T21:06:00.003+01:00

Már semmit sem tudok. Ez ki is derül a mai beszámolókból. Nem tudom, hogy a Richter most fordul vagy csak korrigál, mint a többiek. Véleményem szerint fordulnia kellene. Gyógyszert vettek, vesznek és venni is fognak. Ráadásul sok Richter készítményre igaz is ez az állítás. Ahogy már írtam az erős euro és dollár nemhogy negatívum, hanem egyenesen pozitívum kell - kellene - hogy legyen. De itt már nem igazak a megszokott szabályszerűségek.

Szóval két variáció létezik

betöltöttük a rést és most boldogan mehetünk előre - akkor ez itt a fordulat
betöltöttük a rést, de tetszik a táj és ezért délnek haladunk tovább. A mai emelkedés pedig csak a korábbi támasz visszatesztelése - akkor ez csak humor

Nem foglalnék állást... Mindenki döntsön maga

OTP - Ezt sem igazán értem

2009-02-02T20:53:00.003+01:00

Papírforma szerű kereskedés indult a budapesti parketten délelőtt. Bizonytalankodó MOL, lassan lecsorgó Magyar Telekom, gyengélkedő Richter és szakadó OTP. És ez így rendjén is van. Mert így tett mindenki és a hírek alapján így is kellett tennie mindenkinek.

Aztán jött a négy óra és az amcsik kihirdették az ISM által közölt feldolgozóipari beszerzési index alakulását, amely jobb lett a vártnál. Ők is korrigáltak - ezt nem vitatom -, de "ésszel" (-1,5%-ról, 0,5%-ra).

Mi viszont szétvettük a papírokat, gödröt ásva ezzel sok-sok befektetőnek, akik most otthon reménykednek. De szerintem ok nélkül. Amit ma megtermeltünk holnap duplán adjuk vissza.

Amerikából megtudhattuk, hogy az ún. "bad bank", ami a fertőzött hitelállomány felvásárlására fog - vagy nem - megszületni egyenlőre nem élvez prioritást. Az Obama adminisztráció szemét egyenlőre sokkal jobban csípi - hangsúlyoznám, hogy okkal -, hogy a TARP programban résztvevő bankok jelentős összegeket költöttek el bónuszok és prémiumok kifizetésére ahelyett, hogy a hitelükkel megszorult adófizetőket könnyítették volna azzal is.

Úgyhogy emelkedés ide vagy oda én továbrra is déli irányt látok és hacsak nem történik valami világmegváltó változás a napokban - négyzetTARP - akkor ez nem is nagyon fog változni.

MOL - Akkor most mi van?

2009-02-02T20:44:00.002+01:00

Nem gondoltam volna, hogy a piac ennyire felülértékeli az INA-val való szerződés módosítását. Tény, hogy jobb lett összességében a MOL számára a felvásárlás, hiszen nagyobb hatáskörrel bírnak majd és még a veszteséges gáz üzletág miatt sem kell, hogy fájjon a vállalat feje.

Ennek ellenére nem tudom igazán magyarázni a mai eseményeket. A papír felfüggesztése miatt kimaradt két vérzivataros kereskedési napból is. Mindezt negatív korrekciója közepén tette. A folytatódás valószínűbb volt.

Így viszont érdekes a helyzet, mert az árfolyam a 15 napos mozgóátlag fölé tudta verekedni zárásra magát és a 38,2 %-os - nagy tekintélynek örvendő - Fibonacci szintet is átvitte. Ezek vételi szignálok, de nem szabad elfelejteni a piaci tényezőket.

Mielőtt long pozíciót nyitna mérlegelje a következőket:

nyomott olajár
függőben lévő EU szankció
pesszimista piaci környezet
visszaeső fogyasztás

Ha ezek nem bizonytalanították el, akkor HAJRÁ! Jah és szűk STOP!

Richter - függetlenül a piactól

2009-01-30T17:27:00.002+01:00

A hazai brókercégek - véleményem szerint - szándékosan taszítják a mélybe a gyógyszerpapír árfolyamát. Az Erste ugyan felminősítette a papírt, de ahogy azt egy vagyonkezelőtől megtudtam ennek ellenére az Erste bank is az eladók sorában van a Richter piacán.

Pedig a piaci környezet alapvetően nem rossz most a Richter számára. Mivel bevételei java részét EUR illetve USD alapon szerzi nem hiszem, hogy szörnyen megviselné őket a forintgyengülés. Ami ellene szól az orosz piac szakadatlan döglődése. Ugyanis az könnyen jelentheti a kereslet visszaesését.

Summázva a dolgokat a többi papírnál elméletileg kedvezőbb a Richter helyzete, ennek ellenére azonban nem látni nyomát sem a fordulatnak. Korábbi enyhébb meredekségű trendjét letörve hatalmas lépésekkel halad a támasz szintek felé, melyek 26.000, 25.500 és 24.000 Ft-nál várnak rá.

OTP - Csak a bizonytalanság

2009-01-30T17:05:00.003+01:00

Kis testet kapott a mai gyertya, ami árulkodik a piaci hangulatról. Rosszul indult a nap és egészen 6%-os mínuszig is eljutott az árfolyam. Az amerikai GDP visszaesés a vártnál kisebb mértékű volt és ez optimizmust adott a piacoknak. Másodpercek alatt rántották fel az árfolyamot 2.300 Ft alól 2.360 Ft-ig. Ezt követően lassú lecsorgás volt tapasztalható.

Látszik, hogy továbbra sem tolonganak a vevők, így tartós emelkedésre nem számítok. Véleményem szerint újra tesztelni fogjuk a 2.300 Ft-os ellenállást és valószínűbb, hogy letöri az árfolyam, minthogy újra a magasba taszítsa azt.

Magyar Telekom - Pirosban pompázik

2009-01-30T16:52:00.003+01:00

A 600 Ft-os szintről való lefordulását követően a mai nap tovább folytatta a menetelést dél fele. Egyenlőre még nem tekinteném drámainak a helyzetet, mert a régió mai korrekciójához képest még egészen kellemesnek tekinthető a 2%-os veszteség. Viszont az esés folytatódása esetén - amire nagy esélyt látok - már hétfőn tesztelésre kerülhet az 50%-os Fibonacci szint 565 Ft-nál, ahol a 15 napos mozgóátlaggal is randizni fog az árfolyam. Ha ez a szint elesik könnyen folytatódhat az esés 555 Ft-nál. Azonban ennek eleste már teljesen szertefoszlatná az emelkedéshez fűzött reményeket.

19:33 - amerikai ETFek

2009-01-29T19:33:00.003+01:00

Diszkófénynek is elmenne ma az ETFek grafikus megjelenítése. Csodálatos. Teljesen lenyűgöz ez az élénk piros. Kár, hogy a tegnapi szép emelkedés után ma már vissza is adják azt. Azért van zöld is. Csak az short vagy turboshort... :D

MOL - január végi szabadságolás

2009-01-29T17:00:00.008+01:00

Hétfőig 25%-kal kevesebbet kell koptatnom a körmeimet, ugyanis ma kora délután - 12:51-kor - felfüggesztették a MOL kereskedését a budapesti parketten. Az INA-ban való tulajdonszerzés változásai miatt történt mindez. Bővebben az alábbi linken olvashat az esemény részleteiről:

MOL: az INA a felfügesztés oka

Ettől eltekintve semmi érdemleges információt nem tudok elmondani. Az árfolyam a kitörése óta oldalaz, mintha nem tudná igazán, hogy mit is akar. Várhatóan a hétfői kereskedésben igen nagy lesz a forgalom, hiszen két igen érdekes nap pótlása fog várni az olajspecialistára.

ÚJ MOL - INA RÉSZVÉNYESI MEGÁLLAPODÁS

Richter

2009-01-29T16:54:00.005+01:00

Sok elemző tett említést a betöltetlenül hagyott lyukakról. Az első ilyen lyukat január 21-22.-én betöltötte az árfolyam. Aztán emelkedtünk, de csak egyetlen napot. Ma a második lyuk volt soron, amibe ugyan belelóg az árfolyam, de betöltésről szó sincs. Véleményem szerint ez sem marad üresen, így holnap a Richter esésére számítok, azonban a 27.000 Ft-os szintről már a visszapattanásba hiszek. Bátraknak holnap nap elején lehet egy 1,5%-os shortot nyitni, majd duplán visszavéve kihasználhatják a véleményezett visszapattanást.

Magyar Telekom - tanácstalanság

2009-01-29T16:52:00.002+01:00

Csiki-csukizott ma egyet az árfolyam. A 600 Ft-os szint nehéznek bizonyult és ma már tesztelni sem volt ereje azt a papírnak. Egy két hasonlóan bizonytalan nap kell már csak ahhoz, hogy a papírt ugyanoda soroljam, mint a másik három meghatározó BUX szereplőt.

OTP - lecsorgás

2009-01-29T16:43:00.002+01:00

Felülteljesítette ma 3%-os mínuszával a szektort az OTP. A tegnapi záróárnál is magasabban, 2.500 Ft-on indult meg a kereskedés, ami a mai nap maximuma is lett, ahogy azt már tudjuk. A szektor sem tudott kimaradni a ma megjelent aggasztó vállalati eredményeknek és szintén igen rosszul sikerült makroadatoknak betudható lejtmenetnek. Csúnya mínuszban - 3% fölött - forognak mind a német mind az emerikai bankpapírok. Várhatóan ez kitart a nap végéig is, így túl sok jót a holnap sem ígér. Ahogy azt a CCI indikátor görbéjéről leolvasható a napokban már - újra - "eladási szignál lesz érvényben". Long pozíció felvételét semiképp sem javasolnám, és a shortot is csak nagyon szigorú stop szintek mellett. Esés volt a mai napon, de a forgalom nem esett vissza továbbra is van kereslet a bankpapír iránt, így nem tartom azt sem kizártnak, hogy huzamosabb ideig megtartják az árfolyamot 2.400 Ft felett.

Nagyfejek a jövőről!

2009-01-27T18:45:00.002+01:00

Egy másik tőzsde blog hozta le ezt a kis szösszenetet az amerikai GDP várható alakulásáról. Érezhető ugyan rajta, hogy az gyorsjelentési szezon előtt készült, de az azért világosan kivehető belőle, hogy a korábbi világválságokkal ellentétben a gazdasági felpörgést gyorsabban el tudja érni újra a gazdaság. Nem állítom, hogy ezek itt kőbe vésett okosságok, de azt azért merem állítani, hogyha ők - akik a vagyonkezelési szakma legnagyobb állományain ülnek - így gondolják, akkor ezt már tekinthetjük akár egy halvány reménysugárnak is.

Richter - Elfogyott a kraft

2009-01-27T17:28:00.002+01:00

Sokáig bíztam a papírban. Sokáig gondoltam úgy, hogy ez MÁS. Hát nem. A Richter nem lépett ki a csatornából fenn és holnap izgulni kell azért, hogy ne tegye meg lenn. 28.055 Ft-on zártunk ami a legeslegalja a csatornának. Ha tartja magát a "szabályhoz" pattanhatunk 29.500 Ft-ig. De az a teteje. Följebb egyenlőre nincs. Még álmomba sem.

OTP - Egyik szemem sír, és a másik?

2009-01-27T17:16:00.003+01:00

Nagyon érdekes napokat élünk. Engem viszont sokkal nagyobb boldogsággal tudnának eltölteni - a már csak távoli emlékképeként derengő - unalmas bull napok, hetek.... Amint arról már beszámoltam, a papper letörte a 2.300 Ft-os Fibonacci szintet. Mint már tudjuk csak egy napra. Kínkeserves hétfői kereskedésünk utolsó órájában szétvették az OTP és egészen 2.370 Ft-ig húzták. Ma újfenn délnek vettük az irány délelőtt. Aztán koradéluán a 2.400 Ft-os szint tesztelése következett. Már-már azt hittük (hihettük), hogy ezt az akadályt is képes leküzdeni - 2.434 Ft-nál ez nem tűnik jogtalannak - jöttek az amcsik a fogyasztói bizalmi adatukkal. Csúnya volt, ahogy a folytatás is. A vége!? Egy se nem jó, se nem rossz zárás 2.340 Ft-nál. Most megint durván szugerálhatjuk a DOW, hajnalban a Shanghai Compositot....

MOL - megcsúsztunk

2009-01-27T17:10:00.003+01:00

Nagyon nem jött jól a mai kereskedés az olajosunknak. Tegnap sikerült kitörnie a január elején nyitott negatív trendcsatornájából. Vártam volna, hogy eltávolodunk a trendvonaltól, de nem így történt. Úgy néz ki inkább támasz lett a korábbi ellenállásból. De a meredeksége negatív... A 15 napos mozgóátlag is támaszthatta volna. A mai záróár -9.150 Ft - viszont alatta van.

Úgyhogy shortra fel!

Magyar Telekom - ez baba

2009-01-27T17:03:00.003+01:00

Magam sem hittem el, hogy ennyire szépen kitart a kommunikációs papír. A háromszögből való kitörést követően megtörtént a visszatesztelés és most már nagy nyugalommal merem kijelenteni, hogy trendszerű emelkedés a valószínűbb. Alulról támasztja az 15 napos mozgóátlag, amely a holnapi kereskedés során várhatóan metszeni is fogja az 50 napos mozgóátlagot, ami az emelkedés megerősítésének tekinthető (ez nem látszik a charton). Ahogy azt már korábban írtam az 595 Ft-os szintnél ellenállás van. Ott - véleményem szerint - időzni fogunk egy kicsit, akár napokat is, de sikeres áttörése esetén a 620, 650 Ft-os szintek is reálissá válnak.

MOL is kuka!?

2009-01-26T11:56:00.003+01:00

A leminősítési hullám az OTP után a MOL-t érte el hazánkban. A Deutsche bank 16.000 Ft-ról 13.000 Ft-ra csökkentette az olajvállalat célárfolyamát.

Jót fog tenni a hangulatnak...

Citigroup - véres a torka...

2009-01-26T10:57:00.005+01:00

Nézzük csak...

pozitív, hogy:
- megszavazták a TARP második részét
- eladja veszteséges üzletágainak egy részét
- közös vagyonkezelőt hoz létre a Morgan Stanley-vel (valószínűleg)

negatív, hogy
- hogy a TARP második részéből kevesebbet kívánnak a bankszektorba pumpálni
- az új tőke inyekcióból is kimaradhat a bankszektor
- a makro elemzők várakozásait rendre alul teljesíti Amerika

Technikai szempontból a 3 dolláros szint megfogta a papírt és már a CCI indikátor is semlegesnek minősíti; nem eladásra. Stop limitek alkalmazásával és nlmi kockázatvállaló hajlammal 3 dollár körül érdemes belevenni. Nagy kockázat, de nagy nyereség is egyben. Nem mellesleg szűk stopokkal könnyen kordában tartható a kockázat is!

Metro Ag - Érdekes lehet!?

2009-01-26T10:43:00.004+01:00

Sok hírt olvashattunk a csökkenő fogyasztásról és a gazdasági lassulás kereskedelemre való hatásairól. Viszont sok pozitívat olvashattunk a szektor német szereplőjéről. A válság ellenére is igen jó eredményeket produkál a cég. Ennek ellenére a többi papírhoz hasonlóan ezt is sikerült 75% al leverni a 2007-es szeptemberi csúcshoz képest. Jelenleg "csak" 50%-kal forog alacsonyabb szinten a papír. Jók a jelek technikai szempontból is. Az árfolyam a 15 napos mozgóátlag felett, CCI és MACD visszaigazolja az emelkedést. Komoly ellenállással számolhatunk azonban 29 EUr-nál, ahol a hosszútávú trendjéből kellene kilépnie. Még érdemes kivárni, de könnyen igazolódhat, hogy új csatornát nyit a papír.

Pénzügyi szektor

2009-01-23T18:11:00.003+01:00

Érdekes megvizsgálni, hogy a piaci értéke hogyan változott a legnagyobb pénzügyi szolgáltatóknak 2007 és 2009 között. Ha azzal számolunk, hogy durva makrogazdasági változások nem mennek végbe és a kormányok hagyják a jelenlegi pénzügyi rendszert tovább muzsikálni, akkor a pénzügyi szektor lehet az év második felének a nagy nyertese. Nem állítom, hogy könnyű időszak előtt állunk és azt sem, hogy vége a balhénak, de azt tudom, hogy a szemléltetett 15 bank összességében a mai állapothoz képest növelni fogja az értékét. Ez pedig a részvényeseknek kifizetődő lesz. Még várni kell, de a "big cap" pénzügyi részvényalapok hamarosan hálás társainká válhatnak.

Richter - toporgunk

2009-01-23T18:07:00.003+01:00

Gyönyörű volt a Richter napja is. 28.485 Ft-on találta meg az árfolyam az új lokális minimumát majd fordult és egészen a tegnapi zárásig, 29.600 Ft-ig kapaszkodott vissza a nap végi futásban. Én a kivárást javaslom mindenkinek, mert egyenlőre nem eldöntött, hogy mi is lesz a vége a történetnek.

A negatív trend nem tört meg, de napi grafikonon egy kalapács a mai gyertya, amely akár a fordulat jeleként is értelmezhető.

MOL - tanácstalanság

2009-01-23T17:55:00.003+01:00

Lassan már írni sincs kedvem a papírról, mert bábuként rángatják. Amit csinál a DAX azt csinálja pincsikutyaként a MOL is. Zuhanórepülésben voltunk, de visszazárt 9.100 Ft-ra. Felfele 9.200 Ft és 9.600 Ft-nál van ellenállás, míg esésben a 9.000 Ft, a 8.800 Ft és a 9.560 Ft - a mai minimum - lehetnek a támaszok.

Magyar Telekom - Just buy it!

2009-01-23T17:44:00.006+01:00

Csoda volt amit ma csinált a papír! Tényleg egy csoda. Kisebb túlzással azt lehetne mondani, hogy ez volt az egyetlen papír egész Európában, ami pluszban tudott forogni majdnem egész nap!
Kitört a háromszögből másodszor is és azonos irányban. 575 Ft-ig tartott a menetelés, amiből végül 573 Ft-os zárás lett. Számomra már igen meggyőző, hogy ÉSZAKNAK megyünk. Ezt igazolja vissza a CCI és az MACD indikátor is, amit a charton jelöltem is.
Hamarosan osztalékfizetés is lesz, ami még tovább tolhatja az árakat. Ha az amcsik még nyomnak egy váratlan fordulatot este akkor, borítékolható a hétfői folytatás.

Egy pici bizonytalanságra azért szeretném felhívni a figyelmet. Ez a 575 Ft-os szint, amely mintamódon fogta ma meg második ízben az emelkedést. Ha notrius módon bukjuk ezt a szintet, akkor könnyen megfordulhat a hangulat és akkor az esés sincs kizárva.

Ajánlás: Vétel; Stop loss: 549 Ft

OTP - gyógyítható?

2009-01-23T17:33:00.003+01:00

Maradandó sebeket ütött rajtam a mai kereskedés. A korábban már annyiszor emlegetett 2.300 Ft-os szint - reményeinkkel ellentétben - ma elbukott. Egészen 2.156 Ft-ig merészkedett az árfolyam és a zárás előtti emelkedés is csak 2.240 Ft-ig volt képes felcsalogatni az árfolyamot. Amerika akkor még vastag mínuszban ült. Amikor a sorokat írom már lazultak a tengerentúli gatyák szíjai, a DOW 1,11%-kal, míg a S&P500 0,27%-kal ér kevesebbet...

OTP

2009-01-21T22:37:00.002+01:00

Ha az elmúlt két nap árfolyamgrafikonját egymásra tesszük egy szép kört kapunk. Ez csak a vicc. De nem teljesen, mert két gyakorlatilag "értelmetlen kereskedési napon vagyunk túl. Kedden medvepiacon ralizott, majd visszaomlott, ma a várt esést hozta, majd a délutáni eurfória itt is meghozta a vételeket és kemény 0,04 %-os emelkedéssel zárt. YEAH!

Magyar Telekom - Bikapapír!?

2009-01-21T22:32:00.004+01:00

A szűkülő háromszögből ma kiléptünk. FELFELÉ! A háborút még nem nyertük meg, de csatát igen. Kitörtünk méghozzá nem is kicsit. Ha minden jól megy holnap nekiugorhatunk a 570 Ft-os küszöbnek.

Ajánlás: Vétel ; Stop loss szint: 558 Ft , bátrabbaknak 545 Ft

MOL - Akkor most mi legyen

2009-01-21T22:29:00.002+01:00

A 10.000 Ft-os küszöb átlépése óta eddig bármi történt verték a papírt. Ma is ez történt, aztán az össznépi részvényvásárlási láz kisegítette a MOL-t is. A zárás 9.010 Ft. Ez még negatív ugyan, de egy doji gyertya, amely akár a trendfordulót is jelentheti...

Richter - Lehet, hogy kitör?

2009-01-21T22:01:00.002+01:00

A Richter piacán érdekes eseményeknek történtek. Kezdtük egy szép piros gyertyával az első órában amelynek az alsó kanóca 28.850 Ft-ig lenyúlt az első órába. Aztán folytattuk az esést a 28.700 Ft-ig, ami egyben a napi minimum is lett, ahogy ezt már tudjuk.

Na de utána....

Fordult a piac - igazi okok nélkül - és vették a Richter is. A zárásban még rántottak 450 Ft-ot és így a pozitív tartományban, 29.950 Ft-on fejezte be a kereskedést.

Az elmúlt napokban kialakult negatív trend ellenállását a mai záróár átütötte. Ez önmagában még nem jelenti a kilépést, de a jelek jók!

Amerikában a Dow Jones indeyx 3,51%-os erősödésével fejezték be a kereskedést. Holnap remélhetőleg követjük a tengerentúliakat és akkor nagyon happyk is lehetünk... akár

Deutsche Bank - az igazi rollercoaster

2009-01-21T13:57:00.005+01:00

Megtréfálta tegnap a Deutsche Bank részvénye a piaci szereplőket. A reggeli szolid esés után raliba kezdett a papír. Vele mozdult a Commerzbank, a Deutsche Postbank és - a hazai parkettről - az OTP is. Az eséseben is követték a legnagyobbat aki végül 5,4%-al alacsonyabban fejezte be a napot mint, ahol előző nap abbahagyta. A szép a papírban a hosszú - német precizitással szerkeztett - hossz, majd bessz.

Ebben a papírban tegnap könnyű 10% volt...

Richter - kitartanak-e Richter fanok?

2009-01-21T08:55:00.006+01:00

Tartja, tartja, de egyre jobban szenved. Szeretne ez a papír menni én úgy érzem. Tegnap anyatigrisként védték a befektetők a 30.000 Ft-os szintet. Majdnem egész nap sikerül. A nap utolsó harmadában azonban elkaszálták 29.305-ig és csak a záróban sikerült felkapni a fejét 29.795 Ft-ra. A 15 napos mozgóátlag még tartja, de a szinte test nélküli gyertya erős bizonytalanságra utal. Ne feledjük a réseket sem. Hagytunk egyet 28.500 Ft - 29.000 Ft-ig és egy másikat 26.890 és 27.300 Ft között. Ezek betöltésre várnak és ha a Richter fanok is lemondanak a gyógyszerpapírról meg is nézzük azokat.

OTP - emelkedés kizárva

2009-01-21T08:49:00.002+01:00

Kisebb közjátékkal ugyan, de végül elhasaltatták tegnap is a bankpapírt. Tette ezt úgy, hogy napközben 2.570 Ft-nál is jártunk. Volt vételi erő, könnyen törtük át az ellenállásokat. Viszont visszafele hasonlóan "lightos" utunk volt és délután meg sem álltunk 2.420 Ft-ig. Végül a zárásba még egy picit felrántották, de ez is kevés volt ahhoz, hogy a délután összeszedett hátrányból előnnyé transzformáljuk. Szerdán a nap elején kis 1,5 - 2%-os erősödést várok, ami azonban további esésbe torkollik majd a délutáni órákban.

MOL - hó nélkül is lecsúszunk

2009-01-21T08:42:00.002+01:00

A drága MOL olyan gyenge, mint a harmat. Semmi erőt nem látok napok óta a piacán. Inkább mindenki menekül onnan. 9.500 - 9.200 Ft-ig úgy törtünk át minden dupla nullát, hogy nem is láttuk a számokat. Már a 9.000 Ft-os szint elestét sem tartom irreálisnak. A történet onnantól viszont még durvább, mert a következő jelentősebb megálló a korábbi minimum 8.250 Ft

Magyar Telekom

2009-01-21T08:33:00.005+01:00

Egyenlő szárú háromszögbe futott az árfolyam. Ez alapvetően nem határozza meg az árfolyamelmozdulás irányát, de egyet tudunk, hogy valamelyik irányba jelentősebb árfolyamkiugrás lesz. A 15 napos mozgóátlag még tekinthető támasznak, jelenleg 549 Ft-nál. Az árfolyam ehhez igen közel van és az elmúlt napokban az számított kivételes napnak, amikor nem tesztelte a papír. A jelenlegi piacon azzal, hogy szépen beleoldalazunk a háromszög csúcsába csak a letörés válik valószínűbbé. Egy reménysugárnak is tekinthető az 50 napos mozgóátlag erősen csökkenő tendenciája. Ha megvárja a papír a mozgóátlagot kimozdulás előtt akkor még az optimista verzió sem elképzelhetetlen.

Piacnyitás

2009-01-20T08:44:00.003+01:00

Piacbefolyásoló tényezők:
- 220 Ft -> 1 USD
- 286 Ft -> 1 EUR
- Amerikai futures -> -1,15
- Nikkei 225 -> -2,23
- Hang Seng -> -2,28

Valakinek van mondanivalója?

OTP - Irány a patika

2009-01-19T17:03:00.004+01:00

Lassan a gyógyszerért nyúlok, mert a legforgalmasabb blue chip a piaccal ellenben és párhuzamosan is csak az esésre képes az elmúlt napokban. Ha valami csoda - például egy másik galaxisból érkező újabb bankmentőcsomag -nem érkezik, akkor beköszönünk 2.400 Ft alá is.... szerintem

Ajánlás: csak a short, de az is óvatosan

Magyar Telekom - Sit down comedy

2009-01-19T16:55:00.004+01:00

Még nem vesztettük el a trendben maradásért folytatott selejtezőt, de a mai kereskedés nyugodtan tekinthető egy hazai pályán elvesztett mérkőzésnek. 560 Ft-os - már-már szívmelengető - árfolyamon nyitottunk, melyet aztán a nemzetközi rossz hírek válogatottja egészen 551 Ft-ig vert zárásra. A 15 napos mozgóátlag még nekünk kedvez, de ha azt is elveszítjük, akkor már azt sem tartom kizártnak, hogy újra a minimumpontokat vegyük célba...

MOL

2009-01-19T16:50:00.003+01:00

Apró, pici ám mégis igen kellemetlen lépésekkel haladunk Bollinger alsó szalagja felé. Két nap és össze is puszilkodik az árfolyammal... 9.000 Ft-ig el kell felejteni a papírt. Ahol a múlt héten abbahagyta ma ott folytatta a kereskedést az Olajipari cég.

Richter - Hegylakó

2009-01-19T16:16:00.002+01:00

A híres amerikai film vezérmondata jut eszembe "csak egy maradhat". Egyre inkább úgy fest a gyógyszeripari cég lehet a hazai Blue chipek közül, aki képes a nemzetközi hangulatra is fittyet hányva az emelkedés mellett dönteni. A mai kereskedést akár kritikusnak is tekinthetjük, hiszen az volt a tét, hogy meg tudunk-e maradni a mozgóátlag felett vagy metszve azt, csatlakozik a Richter is a mélytengeri búvárok közé. 30.100 Ft-on zártunk, ami bíztató jel a holnapi kereskedés szempontjából. Ami letörheti jó kedvünket, ha holnap réssel nyit a papír 30.000 Ft alá. Akkor kezdhetjük előlről a harcot, ha nem 31.000 Ft-ig nyitva van az út....

Ajánlás: kivárás ha megmaradunk 30.000 Ft felett lehet vásárolni. Szigorúan Stop limittel!

Heti favorit - Ezüst!

2009-01-19T10:25:00.004+01:00

Múlt pénteken a dollár gyengülésének folytatódása lendületet adott az ezüst árfolyamának. Olyannyira, hogy a 100 napos mozgóátlagot át is vitte a nyersanyag, ami így a trendcsatorna erős oldala felé veheti az irányt. Ha a felső ellenállását újra elérné a papír, nagyon jót tenne bizalmi szempontból, mert egy három érintős trendvonalat már az elemzők is komolyan vesznek.

Elengedik a kezünket

2009-01-19T09:01:00.004+01:00

Az újonnan megválasztott amerikai elnök - Barack Obama - beiktatása miatt a tengerentúlon ma kereskedési szünet lesz. Iránymutatásra így nem számíthatunk azon kívül, hogy a piac általánosan pozitívan fogadja a váltást.

Szerintem a mai nap szolid emelkedést hozhat a piacokon.

Az OTP megmarad 2.600 fölött, nem elképzelhetetlen a 2.700 Ft-os szint áttörése sem. Richter reményeim szerint a 30.000 Ft-ot ma leküzdi és kilép a tanácstalanság áldatlan állapotából. Jól nyitott ezekben a másodpercekben a Magyar Telekom, amely enyhe pusszal 560 Ft-on kezdi a kereskedést. Ha ezen átlökődik az árfolyam a héten is fölötte maradhatunk. A MOL esetén is korrekciós napra számítok, de tartósnak semmikép sem nevezném.

MOL - brumm, brumm

2009-01-16T17:48:00.003+01:00

Számomra tök egyértelmű, hogy megkóstoljuk az alsó Bollinger szalagot. Előtte még van egy megálló 9.300 Ft-nál, de a trend nagyon egyértelmű. A 15 napos mozgóátlag hétfőn metszeni fogja felülről az 50 naposat, ez pedig önbeteljesítő jóslatként fogja a mélybeterelni a papírt. Jövőhéten lehet tovább shortolni 9.690 Ft-tól még mindig van 7% 9.000-ig....

Ajánlás: SHORT 9.700 FT ALATT, STOP BUY: 9.750 FT

Magyar Telekom

2009-01-16T17:37:00.003+01:00

A Magyar Telekom kapcsán még megalapozható remény van az emelkedésre. A napok óta tartó oldalazás akár pozitívumként is kezelhető. A nemzetközi tőzsdehangulat ellenére sem akar elhasalni a papír. Ami még érdekes, hogy egy szűk rést hagyott maga fölött az árfolyam 570 Ft-nál. Ha hétfőn megörvendeztet minket egy újabb emelkedéssel a kommunikációs papír talán végre elindulhatunk a hegyen felfelé. Én ezt valószínűsítem!

Ajánlás: ÓVATOS VÉTEL, STOP LIMIT 549Ft

Richter - akkor most mi van?

2009-01-16T17:32:00.004+01:00

Elveszni látszanak a "kiválasztott" esetén is. Úgy látszik a Richter is felzárkózik a "bányász papírok" közé és elindul a mély felé. A 15 napos mozgóátlag ma még - talán utoljára - megfogta a papírt. Emelkedés KELL hétfőn, hogy "kiválasztott" maradjon. Ha nem akkor a már említett szintek támaszthatják csak meg. Én még reménykedek!

OTP

2009-01-16T17:19:00.003+01:00

Egyenlőre megtartotta a 2.600 Ft-os szint. a nemzetközi piaci hangulat ma jó volt. Míg a magyar parketten töketlenkedés folyt, Nyugat-Európa korrigált. Az OTP azt teszi egyébként amire számítani lehet. A Bollinger alsó szalagja mellett - egyenlőre csak finoman - halad a 2.300 Ft-os árfolyam fele. Kíváncsi leszek mit csinál a papír ha majd a többi tőzsdén is zuhanunk.... Szerintem bungee jumping!

Zárás

2009-01-16T17:14:00.003+01:00

Állóvíz. Tanácstalan oldalazás jellemezte ma a piacot. Az meghatározó papírok egész nap nem tudtak elrugaszkodni a nyitóáruktól. A Richter az ellenállási szintjén, az OTP egyszerűen csak kritikus szinten míg a Magyar Telekom a tőle megszokott sávnak az erős oldalán zárt. Lapos, unalmas kereskedési napon vagyunk túl. Mindenki jobban járt volna ha otthon maradunk és legalább kialusszuk magunkat a jövőhétre. Az legalább izgalmasnak tűnik...

Remeghet a lábunk délután!

2009-01-16T12:19:00.002+01:00

A Citigroup és a Bank of America egyaránt az elemzői konszenzust alulmúló negyedéves eredményt adott közzé. Könnyen lehet, hogy a hír újra aláássa a tegnapi nap pozitívumait.

Citigroup - Egy nap alatt 50%!

2009-01-16T10:02:00.014+01:00

Megtréfált minket a tegnapi tengerentúli kereskedés. Arra számítottunk, hogy a futures szerint csütörtökön is jelentős eséssel nyitja és zárja is kapuit Amerika. Nem így történt.

Hogy hogyan lehet ebből hasznot húzni?

A Citigroup árfolyamán szeretném szemléltetni az eseményeket.

A felső charton jól látszik, hogy január 10.-től az árfolyam leverte a mozgóátlagok által kínált támasz szinteket, majd az alsó Bollinger szalagot a mély felé tolva haladt tovább az abszolút minimum pont fele, amit még 2008.november 21.-én adott a papírnak. Ebből következtethettünk arra, hogy a papíron csütörtökön is kemény lesz az eladói nyomás.

A második chart a Citigroup csütörtöki árfolyammozgását szemlélteti. Jól látszik, hogy a papír követte a várakozásokat, 27%-ot zuhant, majd a kormánydöntés után - miszerint a TARP program második 350 milliárd dollárja is felhasználható - megjelentek újra a vevők. Szétvették a papírt, ami 20 % föllötti korrekciót eredményezett.

A nyitási és zárási signalok igen egyértelműek voltak. A napi mimimum értéket (3,41) 5 alkalommal is tesztelte a papír így bőven adódott lehetőség a short zárására. A kormánydöntés hatása megintcsak egyértelmű ha a felhasználási feltételeket ismerjük. Lent a Tarp első részének felhasználása látható szektor szerinti bontásban.

MOL - Minden ellene szól

2009-01-15T19:53:00.003+01:00

Bollinger szalag elhagyás, felülről metszett 15 és 50 napos mozgóátlag, kedvezőtlen makrogazdasági klíma és csökkenő olajár... Ha megkérdezünk bármilyen külföldi elemzőt nevetve csak annyit fog mondani, hogy SHORT... Csatlakozom hozzá. A szép hosszútestű gyertya a 60 perces elemzésen csak a záróárnak köszönhető, de lagalább már megnéztük közlebbről is a 15 napos mozgóátlagot...

Holnap további árfolyamesés, 9.600 és 9.500 Ft-nál ellenállással. Ha ezek buknak nyitva az út 9.000 Ft-ig.

StockTitan

Elköltöztünk

2010/1. Megfordulunk vagy emelkedünk?

Iratkozzon fel hírlevelünkre!

Továbbra is olvassanak

Vegyes kép

Dax max

Egy pont a pesszimistáknak: Dow Jones -3,72%

Van még erő a bikákban?

Sarki fény – EUR - NOK

Forex: GBP - EUR - Újra erőre kap a font?

Emelkedtünk, de fogunk is!?

A hónap befektetési tippje: Allianz Se

A bolondok aranya?

Forint: feszülten figyelünk

Eine Wunderschöne Woche – Deutsche Bank

Újjászülettünk

Richter - hol van a vége?

Magyar Telekom - Hova tovább!?

MOL - alaszanak egy kicsit a medvék

OTP - Mi várható?

BUX – Biztató jelek

Továbbra is a medvék uralták Budapestet

Deutche Boerse - Trendszerű mozgás

Commerzbank - Bátraké a szerencse

Magyar Telekom - Ámen

OTP - Nem lesz egyszerű

MOL - Rosszul fest az emelkedést...

S&P 500 - Kortárs alkotás

Richter - bizonytalanság

MOL

Magyar Telekom - állja a sarat

OTP - welcome to the hell

MOL - INAba szállt a bátorság...

Richter - Leépülőben

OTP - Rémálom

Magyar Telekom - ez már szerelem

Richter - állja a sarat

OTP - Sortűz alatt...

OTP - Holnap nagy nap!

Richter -Szép. Szép! Szép?

MOL - oldalazgat

Magyar Telekom - újra kitört!

Öröm az ürömben

Richter

OTP - papírforma

Magyar Telekom - Még él a remény csak hiperhalovány

MOL

Forint - hol a vége?

Standard and Poor's 500 - Fordulat?

Research in motion - Érdemes figyelni

Magyar Telekom - Emelkedni kötelező

Richter - Jó reggelt!?

OTP - Ezt sem igazán értem

MOL - Akkor most mi van?

Richter - függetlenül a piactól

OTP - Csak a bizonytalanság

Magyar Telekom - Pirosban pompázik

19:33 - amerikai ETFek

MOL - január végi szabadságolás

MOL: az INA a felfügesztés oka

Richter

Magyar Telekom - tanácstalanság

OTP - lecsorgás

Nagyfejek a jövőről!

Richter - Elfogyott a kraft

OTP - Egyik szemem sír, és a másik?

MOL - megcsúsztunk

Magyar Telekom - ez baba

MOL is kuka!?

Citigroup - véres a torka...

Metro Ag - Érdekes lehet!?

Pénzügyi szektor

Richter - toporgunk

MOL - tanácstalanság

Magyar Telekom - Just buy it!

OTP - gyógyítható?

OTP

Magyar Telekom - Bikapapír!?

MOL - Akkor most mi legyen