2010. február 18., csütörtök

Elköltöztünk

Kedves látogató!

A StockTitan csapata továbbra is dolgozik, de új címen, új imázzsal!

Új címünk: stocktitan.blog.hu

Várjuk oda is szeretettel olvasóink közé!

Üdvözlettel: StockTitánok

2010. január 25., hétfő

2010/1. Megfordulunk vagy emelkedünk?

S&P 500

A Standard and Poor’s 500-as amerikai index napi grafikonján jól látható, hogy a középtávú emelkedés támaszának számíttó narancssárga vonal nem tudta tartani Barack Obama és a kedvezőtlen makroadatoknak köszönhetően kialakult eladói nyomást. Az árfolyam egy alacsonyabb intenzitású támaszáig esett vissza és korábbi árfolyamminimuain nem esett át, így egyelőre csak egy erősebb korrekcióról beszélhetünk. Nem árt azonban résen lenni, mert az 1060 pontnál található szint eleste újabb 3% indexszintű esésnek enged teret. Ezután már csak az 1030 pontos szint tekinthető meghatározónak. Emelekedésnek viszont van tere ugyanis az ötvennapos mozgóátlag 1112 pontos szintjét követően a korábbi plafon 1150 pontos szintje következik.

Bovespa

A Bovespa brazil index esetén először fölfele ajánlott nézni, ugyanis a fekete vonal a historikus maximum 73.873 pontos szintjét jelöli, amely még a néhány napos korrekciót követően is csupán 12%-ra található. Nem szeretném megkérdőjelezni a dél-amerikai ország gazdasági erejét, de mégis kételkedem abban, hogy a főképp nyersanyagexportra épülő gazdaság, hogy képes szinte azonos szinten pörögni a válságot megelőző önmagával, mikor felvásárlásai súlyosan megcsappantak a ipari termelés lassulása miatt, miközben számos nyersanyag ára is jelentősen leértékelődött. Az árfolyam holnapi emelkedése még jelentheti az emelkedő trend folytatódását, de elég egyetlen nap árfolyamesés egy 10%-os korrekció kialakulásához 60.000 pontos szintekig.

DAX

A frankfurti tőzsdeindex kéthetes korrekciója egyelőre még nem tűnik végzetesnek. Az árfolyam legfőbb támasza zöld vonallal még biztos támasznak tűnik. Amennyiben viszont ez elesik újra nőhetnek a piros gyertyák. Először 5.600, majd 5.490 ez követően pedig 5.360 pontig. Emelkedésben ellenállást találunk 5.824, 5.880 és 6.050 ponton.

nagyítás

Sensex

Az indiai börze is korrekcióban van, de a zöld támaszvonal letörését követően lassulni látszik az esés. Egy hosszú alsókanóc, majd egy kis doji könnyen az újabb fordulat jelei lehtnek. Likvidáláson 16.500 pont alatt érdemes gondolkodni, míg utánvásárlásba 17.800 pont fölött érdemes gondolkodni.

nagyítás

Hang Seng

Kínát már kezdtük temetni hiszen egy négyes topot produkált a piac fals kitöréssel, ami a befektetők elkedvtelenedésének is tekinthető. Ennek nyakvonalát verte az index múlt csütörtökön. A fals kitörés mértékét, azonban ellentétes irányba is fel kell mérni, melyet a grafikonon kék vonallal jelöltem. Ez a szint egybeesik a 200 napos mozgóátlaggal, ahonnan még csütörtökön, napon belül visszarántották az indexet. Ma ugyan alacsonyabban zárt az árfolyam, mégis a vevők voltak napoközben már a dominánsak. Kíváncsian várom a folytatást. A 200 napos mozgóátlag letörését a 19.375 pontos korábbi minimu vagy a 38,2%-os fibonacci 18.857 pontos szinjte torpanthatja meg. Emelkedésben 21.677, 22.600 és a 23.000 pontos szintek kritikusak.

Iratkozzon fel hírlevelünkre!

Heti hírlevelünk csupa érdekes és érdekfeszítő témát boncolgat a befektetések világából.









2009. április 10., péntek

Rénszarvasles

Hódoljunk az "ősi skandináv népszokásnak"!


Ma egy ritkán-látott-halott devizapárról elmélkedünk, pedig Európa határait át sem lépjük vele: ez nem más, mint az EUR-SEK pár, azaz végy eurót, adj svéd koronát.
Nem lenne ebben semmi izgalmas, végtére is Svédország mint a stabil gazdaság, jóléti állam, mérnöki pontossággal tervezett hétköznapok, és kedves, de zárkózott emberek hazája él a fejünkben. Devizájuk, a korona árfolyama is a 9-9.5-es szűk sávban mozgott 2005-től 2008 közepéig. Ami érdekes, az utána következik, azt is mondhatom, hogy a válság világított csak rá a benne rejlő lehetőségekre. Ha majd fordul a Föld, és enyhülnek a krízis hatásai a világban, minden bizonnyal a svéd korona árfolyama is visszatér az unalmas skandináv stabilitásba. Vagy nem.
De vegyük szemügyre az ábrát. Mi történt itt? Gyengült a korona, nem is kicsit, 25%-kal az elmúlt fél évben. Mi lehet a háttérben? Erőtlenné váló gazdasági stabilitás, régiós veszélyek: gondoljunk bele, a svéd gazdaság ezer szálon kötődik a hozzá földrajzilag is nagyon közel eső balti régióhoz. Az észt-lett-litván gazdasági csoda, legalábbis ahogy eddig hívtuk, jótékony hatást gyakorolt Svédországra, és voltak olyan vészjósló hangok is, amelyek szerint például egy lett államcsőd magával ránthatja a Svéd Királyságot is.
Hasonlóan Norvégiához, az itt kialakuló gazdasági problémák súlyosabbnak mutatkoznak a vártnál, kezért kamatcsökkentések és növekvő országkockázat...



Mit kezdjünk a lehetőséggel? Látunk egy nagyon erős támaszvonalat, az emelkedő trend csatornájának alját. Ez már sokszoros megfelelési pont, és éppen erre simul az aktuális árfolyam. Ha sikerül a 11-es szintet átlépni, mely ellenállás, és nem kapunk eget rengető híreket arról, hogy milyen fantasztikus eredmények születtek Svédországban, akkor vegyük ezt a kontraktust, a támaszvonal alá helyezett, folyamatosan emelt stoppal. Javaslom továbbá, hogy ha eléri a kurzus a 11.5-es szintet, akkor a stopot is emeljük meg egy árfolyamközeli szintre, az abszolút maximum szintjével már elégedettek lehetünk.

2009. április 8., szerda

Pánik mesterfokon

Ez a téma már egyszer előkerült, akkor egy Presser-nótából származó idézettel is megfűszereztem, ezt nyugodtan elővehetném most is.
A Dow Jones index, amelynek árfolyamát ez a bizonyos Wall Street termék követi, újra a mélység felé fordult, ennek okairól olvashattak a hétfői, S&P indexről szóló bekezdésben, ugyanazon okok mozgatják ezt az amerikai mutatót is. Túlértékeltségbe forduló RSI-indikátor, nem meggyőzően leküzdött 8000 pontos lélektani határ és ellenállási szint, profitrealizálások elindulása és:
kezdődik a gyorsjelentési szezon!! Nem sok jót ígér, ha csak abból indulunk ki, hogy a GDP-adatok mindenhol rosszabbak a vártnál, hát ne reménykedjünk kiemelkedő vállalti nyereségekben, osztalékokban is jövőképekben sem. Ez utóbbiról csak annyit itt, hogy a gyorsjelentések első fecskéje, az Alcoa semmiféle prognózist nem közölt a jövőre vonatkozóan. Lehetünk rosszmájúak is: (ezúttal Bródytól) "Ha kikényszeríted a vallomást, abban nem lesz köszönet."


Mit lehet tenni ilyenkor profitéhségünk csökkentésére? SHORT!
Az alábbi ábrán, mely egy 5 perces bázisú grafikon az elmúlt két napról, mesteri módon kirajzolódott a csökkenő trend felső ellenállási szintje, amelynek már négyszer sikerült kordában tartani a az árfolyam mozgását. Ez a vonal beszállási lehetőséget biztosított tegnap egyszer reggel és este is, mindkétszer magas, 60-70 pont közötti RSI-indikátorral. Én a magam részéről egyelőre maradok is benne, a stop szintet pedig folyamatosan a csökkentő trend felső ellenállási szintjéhez igazítom, és feszülten várom a 7500 pont (erős támasz) megközelítését.

2009. április 5., vasárnap

Vegyes kép


Mi történt a múlt héten?

Nem lehetett karámban tartani a
„BUXás bikákat”


Az Standard & Poor's leminősítésének hatására lejmenettel indult a hét eleje, mint ismert a nemzetközi hitelminősítő vállalat, "BBB mínuszra" csökkentette Magyarország hosszú lejáratú szuverén adósságának osztályzatát az eddigi "BBB"-ről, negatív kilátás mellett.
A hírre legérzékenyebben az OTP papírjai reagáltak, melyek 10 százalékos mínuszban zárták a hétfői napot. A leminősítést követően gyengült a forint árfolyama, az állampapír hozamok is emelkedtek. A kedvezőtlen hatásokat ellensúlyozta a MOL papírok emelkedése, melyet az váltott ki, hogy az OMV eladta a 21,2 százalékos MOL részvénycsomagját az eddig ismeretlen orosz Surgutneftegas olajvállalatnak. A bejelentett ügylet értéke az OMV közleménye szerint 1,4 milliárd euró, ami 19.212 forintos részvényenkénti árnak felel meg, míg a Mol pénteki záróára 9.940 forint volt.
A hét második felében a G20-ak értekezletén született intézkedések hatására mindent elsöprő optimista hangulatban folyt a kereskedés, mind a globális piacokon, mind hazánkban. A befektetők egyre inkább bíznak abban, hogy a válság már elérte az alját és elindulhat a kilábalás. Az ebből fakadó részvénypiaci ralit, még az EKB vártnál kisebb kamatcsökkentése sem tudta mérsékelni.
A Magyar Telekom a héten tartotta éves közgyűlését, amelyen a tulajdonosok megszavazták a 74 forintos részvényenkénti osztalékot. Szintén a héten ülésezett az Állami Nyomda közgyűlése, amely 53 forintos osztalékról döntött. A saját részvényekre eső osztalék arányos elosztásával a kifizetés részvényenként 54,55 forint lesz.

Mi várható?

Standard and Poor’s 500

A világ meghatározó tőzsdéi folytatták emelkedésüket a piacokról érkező vegyes makrohírek ellenére. Nem volt alaptalan az optimizmus, hiszen a hét legfontosabb eseménye – a G20-ak konferenciája – még a vártnál is attraktívabb megállapodásokkal, a piacokat – talán – regenerálni képes mentőcsomagok, szabálymódosítások életre hívásával zárult. Azonban egyáltalán nem lehetünk biztosak abban sem, hogy az emelkedés tartós lesz, ugyanis a jövő héten kezdetét veszi az amerikai gyorsjelentési szezon, amelytől nem várnak túl sok kecsegtető hírt az elemzők. A konszenzusos vélemény szerint a S&P 500 index vállalatainak összeredménye 35,9%-kal zsugorodott a tavalyi év azonos időszakához képest. De nem is ettől félnek a gazdasági világ nagyjai. Sokkal inkább a 2009-es prognózisok tudják majd megingatni a befektetői bizalmat köszönhetően annak, hogy várakozások szerint akár 50%-kal is kevesebb lehet a pozitív menedzsment várakozások száma.
És ne feledjük el Nouriel Roubini közgazdász professzor szavait sem– aki a világválság kirobbanását az elsők közt jelezte előre - továbbra is hangsúlyozza, hogy a részvénypiacok még nem érték el mélypontjukat, így a rali sem lehet tartós és hamarosan újabb negatív meglepetések jöhetnek. /forrás: www.portfolio.hu /

1.grafikon
A Standard and Poor’s 500 index alakulása


Szép emelkedésen van túl az amerikai meghatározó tőzsdeindex, amely medvepiaci ellenállásán is sikeresen túljutott. Azonban a kép továbbra sem fest túl rózsásan. Az igazi ellenállások csak ezután következnek..
A grafikonon jól látható, hogy a fibonacci 23,6%-os szintje esésben egyszer, emelkedésben pedig már három alkalommal volt határ. És ez a szint az első lokális maximum is.
Vélemény: a már sokszor említett RSI indikátor a hét első felében elérheti újra a 70%-os, túlértékeltségi küszöböt, ami minimum egy korrekciót, rosszabb esetben az újabb tartós lefordulást hozhatja magával. Arra számítok, hogy a hét elején még jelentős emelkedésnek lehetünk szemtanú, amely az indexet egészen 880 pontig repítheti, azonban onnan fordulni fog a hangulat és néhány nap leforgása alatt jelentős visszaadásnak lehetünk majd szemtanúi. Csökkenésben 750 pont lehet az első megálló, ennek áttörése esetén az abszolút minimum lehet újra a határ, amely újra 700 pont alatti értékeket is jelenthet.


DAX


Az európai piacokon is nagyon hasonló a helyzet. A korábbi ellenálláson túljutott a német tőzsdeindex, azonban a lokális maximumnál, 4.666 pontnál még várja egy komoly medvecsorda az üvöltő bikákat. Várhatóan ez a szint lehet majd az, ahol az emelkedő rövid távú trend megtörik – az RSI indikátornak is szüksége van legalább egy kis „pihenésre” – és utána a 4.000 pontos szint visszatesztelése következhet.
Vélemény: a Dax index is folytathatja még útját észak irányába, azonban a már említett – némiképp sátáni – 4.666 pontos szint fogja majd az emelkedést. A long pozíciókat ehhez közeledve zárnám és újra a short pozíciókban kezdenék gondolkodni. Akik az árfolyamesést szeretnék, extra kockázatok nélkül – long termékkel – meglovagolni, azoknak ajánlom figyelmébe a Deutsche Bank ShortDax ETF-ét, amely pontosan az ellentétét árazza, mint a Dax index teljesítménye.

További információ: Deutsche Bank ShortDax


2.grafikon
A Dax index alakulása



BUX


Természetesen külföld orientált piacként a kép itthon is hasonló, a különbség annyi, hogy a hazai börze egyelőre csak a rövidtávú ellenállását tudta áttörni. A „topokkal” (árfolyamcsúcsok) itt is hasonló a helyzet, azonban a hazai parketten már nincs út a további emelkedésre. Várhatóan hét elején korrekció indul el, ami a nemzetközi hírektől függően akár tartós mélyrepüléssé is transzformálódhat.

3.grafikon
A BUX index alakulása



Vélemény: a BUX index várhatóan eséssel kezdi majd meg a hetet, ugyanis az RSI kifulladásához közelít és ez egybe esik a fibonacci 50%-os szintjével is, amely összességében falszerűen tornyosul az ár-folyamemelkedés előtt. Az első jelentős kérdés, hogy a korrekciót megfogja-e 10.800 pontos szint. Amennyiben nem, könnyen elképzelhető, hogy az árfolyamesés tovább folytatódik. Véleményem szerint érdemes lehet a hétfői napon realizálni az eddig megszerzett nyereségeket. Amennyiben tényleg fordul a trend érdemes lehet már kedden vagy szerdán a BUX shortjában is gondolkozni, melynek első célárfolyama a BUX 10.800 pontos szintje.

Richter

Vélemény: a gyógyszeripari cég is jelentős emelkedésen van túl, azonban a negatív trendcsatorna továbbra is érintetlen. Az emelkedésből már csak momentumok vannak hátra, a trendcsatorna és a fibonacci 61,8%-os szintje egyaránt 28.000 Ft-os szintnél fog találkozni az árfolyammal, ahol az RSI indikátor is eléri majd a túlértékeltség küszöbét. Innen újra lefordul majd az árfolyam hacsak nem történik valami váratlan.

4.grafikon
A Richter Gedeon részvény árfolyam alakulása



Magyar Telekom

A Magyar Telekom, ahogy számítottunk is rá jelentős árfolyam-emelkedésen van túl. A múlt hét igazán kedvezett az árfolyam-emelkedésnek. A külföldi hangulaton túl, a forint jelentős erősödése, az állampapír-piaci hozamok csökkenése is erősítette a telekommunikációs szektor hazai gyöngyszemét. A héten tartott éves rendes közgyűlésen ugyan voltak kellemetlen kérdések is, azonban mindenben sikerült határozatot hozni, köztük a már előre jelzett 74 Ft-os részvényenkénti osztalék is elfogadásra került.

5.grafikon
A Magyar Telekom részvény árfolyam alakulása



Az ötödik grafikonon jól látható, hogy az ellenállását szépen áttörte az árfolyam. Azonban most újabb érdekes szintek következnek és még nem tört át az árfolyam egyetlen korábbi maximumot sem. Az MACD indikátor azonban felért a pozitív tartományba , amely az emelkedéshez adhat reményt. Az ellentétes jeleknek köszönhetően nyitott kérdés még a folytatás, amiben iránymutatást –talán - a hatodik grafikon elemzése adhat.

6.grafikon
A Magyar Telekom részvény árfolyam alakulása


A hatodik grafikonon látható, hogy a Magyar Telekom árfolyam-emelkedése olyannyira sikerült intenzívre, hogy az utolsó két kereskedési nap során az árfolyam ki is lépett a Bollinger szalagon kívülre. A nagy könyv szerint ez azt jelenti, hogy az árfolyam hamarosan meg fogja érinteni a Bollinger másik szalagát. Tehát ez a negatív forgatókönyvhöz jelent egy újabb rovást.

És ne feledkezzünk meg az EURHUF árfolyamáról sem, ami jelentősen képes befolyásolni a Magyar Telekom árfolyamát. A múlt hét egy igen intenzív forint erősödéssel zárult, ami azonban a végéhez közelít. Véleményem szerint egy enyhe erősödő pályát kezd kialakítani az árfolyam, melynek támaszvonala 290 Ft-nál található. Ennek elérésekor a forint újbóli gyengülésére érdemes felkészülni, ami azonban már nem jelent újabb maximumokat, a gyengülés majd 306 Ft-nál csaphat át újabb erősödésbe. Az itt leírtak követhetőek a hetedik grafikonon.

7.grafikon
A Euró-Forint keresztárfolyam alakulása


Vélemény: a Magyar Telekom nagyot futott és hamarosan ki is fullad. Az iram tarthatatlan, korrekciónak kell következnie. Az elmúlt hét árfolyamnyereségét szűk stopokkal érdemes védeni, short pozíciót pedig az 550 Ft-os szint elbukása után ajánlott nyitni.

OTP


Mint a világ meghatározó bankpapírjai, az OTP is a felülteljesítők közt volt az elmúlt három hét során. Nem is csoda, hiszen a nemzetközi piacösztönző döntések közt a bankvilág továbbra is kiemelt figyelmet élvez. Azonban a folytatás itt is kérdéses. Az árfolyam emelkedését korrekció követte a múlt hét elején, ami a nemzetközi hangulat javulásával újra emelkedésbe csapott át. A március 26.-án elért 2.200 Ft-os árfolyamszint áttörése még nem történ meg így nem jelenthető ki egyértelműen, hogy a folytatódás is biztosított lenne. Nem véletlen a bizonytalanság, mert a szint egybe esik a fibonacci 50%-os szintjével. Amennyiben ezt sikerült áttörni az erős jele lehet a további emelkedésnek, azonban az újbóli lepattanás a jelentősebb korrekciót jelentheti, ugyanis akkor egy dupla csúcs kialakulásáról beszélhetünk.

8.grafikon
Az OTP részvény árfolyam alakulása


Vélemény: a hétfői nap nem érdemes pozíció felvételben gondolkodni, vagy ha mégis akkor csak igen szigorú stop limitek mellett. Ha az árfolyam átviszi a 2.200 Ft-os szintet további emelkedésre, míg lefordulás esetén komolyabb korrekcióra lehet érdemes felkészülni. Ennek függvényében ajánlott a long illetve short pozíciók nyitása.

MOL

A felminősítést és az OMV részvényeladását követően rohamtempóban emelkedett a MOL részvények árfolyama. Azonban ezt az indikátorok is megérezték. A hét eleje profitrealizálással kezdődhet majd, a korrekció 10.000 Ft-os szintig „egészségesnek” tekinthető. Azonban ennek a szintnek az újbóli letörése tartósabb fordulat jeleként értelmezhető.

9.grafikon
Az MOL részvény árfolyam alakulása


Vélemény: a hét elején korrekcióra számítok – az RSI indikátor „kiakadása” miatt -, azonban a hét második felében újra a bikák kerülhetnek lépéselőnybe, és ez kitarthat egészen 13.000 Ft-ig. Ott található a fibonacci 38,2%-os szintje és a hosszú távú ellenállás is, melynek áttörésére még nem látok reális esélyt. A www.portfolio.hu gazdasági portálon napokban megjelent „Lassan mondom: nem lesz olajár emelkedés!” című cikkben megfogalmazott olajár várakozások is inkább a lefordulást valószínűsítik. A kereskedési politika nagyon egyszerű. Szűk stop limitek mellett mehetünk 13.000 Ft-ig ahol érdemes realizálni a megszerzett nyereséget és újra a short pozíciókat felvenni 13.000 Ft feletti stop buy limittel.

2009. április 3., péntek

Dax max

Mit vehetünk észre az alábbi ábrából?


Nem kell túlzottan elmélyülni a technikai elemzés részleteiben, hogy megállapítsuk, a DAX indexnek nincs könnyű dolga a 4000 ponttal. Úgy is mondhatnám: ez határozott támasz. Csak az elmúlt bő fél évben négyszer állította meg a csökkenést, és csak egy alkalommal sikerült letörni a borzasztó piaci hangulat közepette, igaz, akkor ezt mély alábukás követte. Egy szó mint száz, annyiban maradhatunk, hogy érdemes odafigyelnünk 4000 pont körül erre az indexre, mert remek beszállási pontokat csíphetünk meg, ráadásul stopot sem nehéz találni alá, viszonylag szűkmarkúak lehetünk, már ami a veszteséget illeti.

Nézzük meg mindezt az elmúlt napokra vetítve, órás bontású grafikonon is!



Ne tévesszen meg senkit, ha elsőre "túl sok" órás gyertyát lát egy napon, ez azért van, mert a spreaden a DAX indexet követő "DAX rolling cash" termék is 8-22 óráig kereskedhető. Ehhez hasonlót tapasztalhattak már a keddi bejegyzésem kapcsán a Dow Jones indexnél is.
A kedd reggeli optimizmusban 4000 pont fölé éppen alulérdekeltségből ébredő RSI-indikátorral araszoló DAX jó okot teremtett beszállásra, a hétfői minimumpont alá helyezett stop megbízással. Mivel nem adtam előre eladási megbízást long irányba, tehát nem jelöltem ki magamnak optimális nyereségszintet, szerda reggel aggódhattam a pozícióimért, de hála Istennek a 4000 újra fordulót jelentett, a csütörtök pedig már feledtette az előbbiek miatti kellemetlen perceket.
Egyébként alapjában véve nem kedvelem a sokáig tartogatott pozíciókat. De most hogy az alkalom ilyen különleges, és a nemzetközi hangulat (a hangulat, nem a trend!) fordulni látszik, úgy gondoltam, hogy csak a megvásárolt letétek felét adom el 4300 pontnál. A többit görgetem
tovább, és várom a 4400, majd 4500, netán 5000 pont áttörését... Addig még találkozunk!

2009. március 31., kedd

Egy pont a pesszimistáknak: Dow Jones -3,72%

„Én tudtam, hogy ez lesz a vége,
Én tudtam, hogy nem szabad…”

Ezt a keserédes Presser-nótát dúdolgathatja, aki nem hitt a tegnapi visszafordulásban, akiben túl erősen élt a válság végének eljövetele iránti vágy. Azért aggódni nem kell túlságosan, én is jártam már így néhányszor a medvepiacon, hiába, éhes disznó makkal álmodik. Ezúttal ráadásul StockTitanos szerzőtársam is elejét vette volna a hurráoptimizmusnak. Lássuk:


Nos a probléma ugyanott volt, mint majd’ az összes indexnél: túlértékeltségbe forduló RSI-indikátor, és egy ellenállás, amely visszafordított bennünket a poros, unalmas, de sziklaszilárd csökkenő trendünkbe. Egyértelmű fordulás volt, számíthattunk rá. Kihasználva a spread-kereskedés előnyét, egyszerűen az indexszel kereskedtem, amit ennél a szolgáltatónál nemes egyszerűséggel csak úgy neveznek:

„WALL STREET”



Ezt az eszközt nem csak akkor lehet adni-venni, ha az amerikai kereskedés éppen folyamatban van, hanem 8 és 22 óra között bármikor. „Out of hours” a futures értékek trendjét mutatja az árfolyam. A nap eleji oldalazás után, ami masszívan a negatív tartományban zajlott le, 15:10 magasságában kezdődött el a vérfürdőre való készülődés, szabályos és arányos piros gyertyák sorával. Számomra ez ok volt a beszállásra, és a folyamatos csökkenésben mindig az előző hullám szintjére helyezett stoppal igyekeztem tartani a frontot. Ez ugyan megszabadított engem a napi profitlehetőség felétől, hiszen 7525 pont magasságában kicsukott, de a spreaden tapasztalható kellemes tőkeáttét így is biztosított pozícióarányos 44%-os profitot.

2009. március 30., hétfő

Van még erő a bikákban?


Mi történt?


A múlt vasárnap kirobbant kormányválság a héten nem érződött a hazai részvénypiacon, a nemzetközi események voltak a piac fő mozgatórugói, ennek megfelelően a Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvényindexe, a BUX egy hét alatt 459 ponttal, 4,28 százalékkal emelkedett, 11.178 ponton zárt pénteken.
A nemzetközi piacokon szinte egész héten kedvező volt a hangulat, ami a régiós tőzsdéket és a BÉT-et is érintette. A hét utolsó kereskedési napján a befektetők profitot realizáltak, de az egész heti emelkedés így is számottevő volt.
A hazai részvénypiac alakulása azért is érdekes, ugyanis a múlt héten kipattant kormányválság után az elemzők a piac csökkenésére számított, mint ismert Gyurcsány Ferenc miniszterelnök a múlt hétvégén jelentette be távozását, és új kormány megalakítását javasolta. A belpolitikában a hét gyakorlatilag az új kormányfő keresésével telt, napról napra, óráról órára jelentek meg újabb nevek a leendő kormányfő személyéről, de a piac egyelőre kivárt, a forint sem reagált meghatározó módon az eseményekre.
A hét elején megalapozta a jó hangulatot, hogy az Egyesült Államokban ismertették a kormány tervét a bankok rossz hiteleinek kivásárlására, magántőke bevonásával. A hír elsősorban a bankpapíroknak kedvezett, amelyek egész héten jó szerepeltek. Kisebb-nagyobb megtorpanások azért voltak hét közben a részvénypiacokon, hiszen az Egyesült Államokban, és Európában megjelent makrogazdasági mutatók továbbra is a recesszióról tanúskodtak.
Itthon bejelentették, hogy a magyar állam az OTP Banknak több mint 400 milliárd forint, az FHB Jelzálogbanknak mintegy 120 milliárd forint összegű kölcsönt nyújt piaci feltételekkel, a vállalati és a lakossági hitelezés bővítése érdekében. A kölcsönt az IMF-től illetve az Európai Uniótól származó 20 milliárd eurós forrásból biztosítja az állam.
Az OTP-vel kapcsolatos hír jelent meg csütörtökön, a tavaly október 9-i, OTP-papírok elleni spekuláció mögött Soros György alapja, a Soros Fund Management LLC állt. Az alapot a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete csaknem félmilliárd forintra büntette árfolyam befolyásolás miatt. Az alapnak az OTP részvények eladására kötött üzletei a banki papír jelentős értékvesztését okozták.

A múltheti kereskedés pénteki záróértékei

Mi várható?

A múlthéten folytatódott a korrekció a vezető tőzsdéken és ahogy arra már számítani lehetett az emelkedés kritikus szintekhez érkezett. A legfontosabb kérdés most az, hogy a bikák képesek e megküzdeni az első komolyabb medvecsordával és folytatják útjukat vagy a medvék újra bebizonyítják, hogy még nem jött el a „bikák ideje”. Az európai részvénypiaci mozgások egyik meghatározó piaca a Német. Az első grafikonon a DAX index árfolyamalkulását követhetjük nyomon. Jól látszik, hogy a medvepiaci időszak egyik legkomolyabb ellenálláshoz érkezett az árfolyam. Amire ilyenkor számítani is lehet, hogy a befektetők bizalma kicsit erejét vesztette. Sok befektető vonhatja le ugyanis a következtetést, hogy inkább zsebre teszi az elmúlt két hét korrekciós időszakának nyereségét és inkább kivár minthogy az igen volatil piacon kockáztassa megszerzett nyereségét.

1. grafikon
A DAX index alakulása



A technikai elemzésen az RSI indikátort érdemes figyelemmel kísérni. Az emelkedés alá fektetett támasz vonalat az árfolyamkorrekció miatt gyengülő indikátor metszette, amely értelmezhető eladási jelként is. Azért gondolom így, mert ha ugyanezt a technikát alkalmazzuk a korábbi korrekcióknál is, látható, hogy az árfolyam emelkedés már kifullad, amikor a támaszvonal metszése bekövetkezik.


BUX

A hazai kereskedésben kísérteties a hasonlóság. A BUX index, német testvéréhez hasonlóan ellenállásához ért, amely a pénteki kereskedés során jelentősebb árfolyamesést hozott magával. Az indikátor jel itt is ugyanaz.

Nem lehet kijelenteni száz százalékos biztonsággal, hogy vége a ralinak, azonban a bennmaradás mellett döntő befektetőknek ajánlott szűk stop limiteket alkalmazni. Ha a korábbi esésekből indulunk ki most is elképzelhető, hogy néhány nap alatt jelentős árfolyamesés zajlik le. Nem szabad elfelejtetni a politikai élet okozta bizonytalanságot sem. A múlt héten nem dominált ez a hatás, de könnyen elképzelhető, hogy a befektetői bizalom szublimál ha végül előrehozott választásokra kerül a sor. A helyzet nem menthetetlen, de az előrehozott választás értékes hónapokba kerül, amelyet egyáltalán nem biztos, hogy büntetlenül megúszhat - ebben a vérzivataros időszakban – a budapesti parkett .

2. grafikon
A BUX index alakulása


Richter

A gyógyszeripai részvény szépen teljesített az elmúlt héten. Tartotta emelkedő trendjét. Félelemre csak az emelkedés szöge adhat okot. Az emelkedés intenzitása ugyanis tarthatatlan hosszabb távon. A grafikonon látható, hogy még van tere az árfolyamnak, azonban 30.000 Ft-os szintnél a fibonacci 38,2 %-os szintje, a medvepiaci ellenállásszint és korábbi árfolyamcsúcsok fogadják majd az árfolyamot és ott – véleményem szerint – újra elfogyhat a lendület. Az sem biztos azonban, hogy az emelkedés folytatódik. Kisebb a jelentősége ugyan, de mégis komoly figyelem szegeződik a napokban a fibonacci 23,6 %-os szintjére is, mellyel az elmúlt napokban folytatott közelharcot az árfolyam. Ha a hét első felében nem tud emelkedni az árfolyam, akkor az egész emelkedésnek búcsút mondhatunk.

Vélemény: érdekesen lehet majd kereskedni a Richter papírjával is a héten. Ugyan a Richter napi grafikonján nem érezhető, azonban hatvan perces grafikonra váltva jól látszik, hogy az árfolyam egy trendcsatornában halad felfelé. A long pozíció és a short pozíciót is a trendcsatorna alján lehet érdemes felvenni. Longot, amennyiben az árfolyam fordul a vonalról, míg shortot, amennyiben az árfolyam elhagyja a trendcsatornát. Természetesen a stop limitekről itt sem szabad elfeledkezni, melyet a megnyitott pozíció irányától függően a trendvonal ellentétes oldalán érdemes elhelyezni

3. grafikon
A Richter Gedeon részvény árfolyamának alakulása


Magyar Telkom

Mit lehetne mondani. Szinte csak ugyanazt. A Magyar Telekom is ellenálláshoz ért, melynek kitörésére azonban nagyobb esélyt látok, mint a parkett többi szereplőjénél. Egyenlőre az indikátor kiegyensúlyozott emelkedést mutat, a forgalom az emelkedő napokon magasabb, mint eséskor, ami vevőorientált piacra utal. A Magyar Telekom esetén bízom az emelkedésben, erősen túladottnak tartom a papírt, amit még a jelenlegi gazdasági helyzetben sem tartok reálisnak.

Vélemény: Ha idén is lesz osztalék ralli, akkor annak hamarosan el jön az ideje. Ezen a nyomvonalon haladva érdemes lehet venni a telekommunikációs részvényt az előző cikkben részletezett OTP kereskedési politikához hasonlóan. Több részre osztva a pénzt, több árfolyamszinten, szigorú stoppok használata mellett.

Kíváncsian várom a folytatást!

4. grafikon
A Magyar Telekom részvény árfolyamának alakulása


OTP

Nagyon érdekes az OTP árfolyamának alakulása. Nem tudni ugyanis, hogy a tengerentúli pénzügyi részvényekkel karöltve, tudja e tartani a világ pénzügyi szektora - és ezen belül az OTP - azt a tőkebeáramlást, melynek szemtanúi lehetünk most már két hete. Ha gazdaság egészét tekintjük a legerősebb piacbefolyásoló tényezőnek, akkor még közel sincs itt a bikák ideje, a medvék még magabiztosan őrzik tőzsdei hatalmukat.
Azonban a pénzügyi szektor grafikonjai kicsit mássá teszik az összképet. A pénzügyi szektor ugyanis jelentősen felülteljesítette a piac egyéb szektorait, a részvény árfolyamok szinte még a matematikát is meghazudtoló módon törtek az ég felé, könnyedén áthasítva jelentősebb ellenállásokat is. Így tett az OTP árfolyama is, amely még az úgynevezett visszatesztelést is mintaszerűen produkálta (az utolsó zöld gyertya alsó kanóca pontosan a korábbi ellenállás szint – lila – vonaláig lóg vissza): Az emelkedés folytatódott, igaz az elmúlt két nap napon belüli árfolyamesésével. A grafikon a további erősödést nem zárja ki, az árfolyamérték hamarosan 2.500 Ft-nál is lehet, de majdnem ekkora az esélye az újabb lefordulásnak is, amelyet a 23,6 %-os fibonacci szintről való lefordulás miatt nem tekinthetünk alaptalannak. Befektetői véleményem, hogy a napon túl kereskedők számára a legjobb döntés a kivárás lehet.

Vélemény: A short pozíciók nyitására a emelkedő lila vonal metszését tartom alkalmasnak, míg a long pozíció nyitáshoz a 23,6 %-os fibonacci érdemi mértékű elhagyása, jelentős forgalom mellett jelentheti a szignált.

5. grafikon
Az OTP részvény árfolyamának alakulása


MOL

A MOL árfolyama űrhajósebességgel tört az ég felé kérdéses azonban, hogy a felminősítés ellenére képes lesz e az árfolyam a középtávú ellenállásának metszésére. A 23,6%-os fibonacciról lefordult az árfolyam és kérdéses, hogy kap e még egyáltalán új lendületet az emelkedés.

Vélemény: szerintem az nemzetközi hangulat újra pesszimizmusba csap majd át és ez a hazai parkett befektetőit is kiszállásra késztetheti. Az említett fibonacci szint mintaszerűen fogta meg az árfolyamot, az RSI indikátor vonalának támasza is tört így a csökkenést valószínűsítem. Ha a nemzetközi hangulat mégis fordul érdemes résen lenni, mert a mostanában megszokott emelkedések rövidek, ám igen intenzívek, így rövid idő alatt jelentős hozam válik elérhetővé.

6. grafikon
A MOL részvény árfolyamának alakulása

2009. március 27., péntek

Sarki fény – EUR - NOK


Ismeri a kedves Olvasó a „Sarki fény” névre keresztelt koktélt? A recept egyszerű, de hatásos: végy egy szódásszifont, töltsd meg vodkával, ereszd bele egy patron tartalmát; és a gyanútlan vendégnek egy pohárba előzőleg betöltött ujjnyi málnaszörpre fröccsentsd rá! A hatás garantáltan nem marad el.

Tegnap a norvég jegybank kamatot csökkentett. A hatás ott sem maradt el.

Az Euro Norvég korona keresztárfolyam alakulása


A két hónapig élő csökkenő trend letörése után jó beszállási pont jelentkezett, az első Fibonacci-szintig szabad utat kapott a kurzus az emelkedéshez (tehát a korona a gyengüléshez). Ugyan csak addig, mert ez sikeresen megfordította az árfolyamot, és e talán kissé egzotikusnak tűnő deviza újra erősödésbe kezdett. (Apropó, tartott már a kezében ilyen bankjegyet?) Tegnap azonban a kamatcsökkentés visszafordította ezt, a jegybank vágta az irányadó rátát, mellyel lejtőre lökte a koronát, szép nyereséget okozva az EUR-NOK longosoknak. A bejelentés megfelelt a piaci várakozásoknak, így tehát nem kellett jóstehetség a pozíció felvételéhez. Persze – mint mindig – STOP MEGBÍZÁSSAL, de ezt már talán mondanom sem kell ilyen vészterhes időben.
A jegybanki kommentár szerint a fjordok országát a vártnál jobban sújtja a válság, így őszig további agresszív kamatcsökkentési periódus jöhet. Javaslom, hogy figyeljünk tehát!
U.i.: Ki-ki maga dönti el, milyen fokú nyereségvágyat tart elfogadhatónak, én „a gyors profit jó profit” elv alapján ezeket a pozíciókat tegnap este zártam.

2009. március 24., kedd

Forex: GBP - EUR - Újra erőre kap a font?

Most kicsit a devizakereskedés vizeire evezünk, az elmúlt napokban eluralkodó eufória és megnövekedett kockázatvállalási kedv a font grafikonján is könnyen tetten érhető.
A berajzolt vonal a napi bontású ábrán megmutatkozó támaszvonal, ezt többször is érintette az árfolyam, de letörni eddig nem tudta. A két erős Fibonacci-szint próbálta még elejét venni a túlzott intenzitású emelkedésnek, ha úgy alakulnak a dolgok, holnap talán megkezdődhet a következő ostrom is, ás akkor akár új távlatok is nyílhatnak.

Az Angol Font és az Euró keresztárfolyama

2009. március 22., vasárnap

Emelkedtünk, de fogunk is!?

2009. 03. 24. 11:00 - UPDATE: Az amerikai futures-k minimális mínuszban tartózkodnak, ami a tegnapi gigarali után nem is meglepő. Látható ebből, hogy a befektetői bizalom még kitart, azonban véleményem szerint kisebb "profitrealizálós korrekció" sem kizárt. A következő napokban az árfolyam az S&P 500 indexben a tegnapi kitörést követően várhatóan ma, holnap visszateszteli ellenállását. A döntő az lehet, hogy ezután képes-e majd az árfolyam tovább emelkedni vagy visszatér korábbi csökkenésébe és folytatja mélyrepülését.

A Standard and Poor's 500 index alakulás

A grafikonon jól látszik, hogy a tegnapi emelkedéssel kitört az árfolyam az ellenállásából. A trenddel elletétes irányú kitöréseket általában visszatesztelés követi, ezért számítok arra, hogy kisebb esés lehet a mai, holnapi kereskedésben. Az igazi kérdések majd akkor kerülnek elő, hogy a szürke vonallal jelölt emelkedés vagy a pirossal jelölt újabb mélyrepülés következik. Egy biztos ha az emelkedés is kerül előtérbe, az út igen rögösnek ígérkezik. 840 pontnál az 50%-os míg 880 pont körül a fibonacci 61,8%-os szintje jelenthet majd komolyabb gátat a zavartalan emelkedésnek.

2009. 03. 24. 08:00 - UPDATE: Amerikát megszállták hétfőn a bikák és tavaly október óta nem látott, 6% feletti emelkedéssel zártak az amerikai börzék. A gazdaságélénkítő döntések úgy néz ki sikeresen megnyerték a befektetők bizalmát, akik látványos vásárlásba kezdtek. A múltheti bejelentések miszerint a Bank of Amercia és a Citigroup is nyereségesen zárta első két idei üzleti hónapját is ezt a hatást erősítették, ahogyan az ingatlanpiacról érkező - megdöbbentő - hír is, miszerint a várt - 0,9 %-os visszaesés helyett 5,1%-kal nőtt a használtlakás - értékesítések száma. Várhatóan holnap folytatódik a rali, amely begyűrűzik majd Európába és remélhetőleg hazánkba is. Így korábbi véleményemmel ellentétben a hazai parketten is jelentős korrekcióra készülhetünk, amely azonban nem jelenti azt, hogy végleges és tartós fordulatról beszélhetünk. Azonban egy biztos, az elmúlt időszak legnagyobb, legintenzívebb visszaárazódása következhet, amely eddig elképzelhetetlen szintekig repítheti a hazai részvénypiacot is.

Mi történt?


BUX + 8,8% 10.719 PONT
OTP + 17,6 % 1.859 Ft

MOL + 9,5 % 9.400 Ft

Magyar Telekom + 3,4 % 517 Ft

Richter + 8,6 % 26.395 Ft


A héten jól szerepeltek a bankrészvények a nemzetközi piacokon, és ez meglátszott az OTP árfolyamán is. A magyar bankpapír árfolyama 1.800 forint fölé emelkedett, amire egy hónapja nem volt példa.
A banki papírok drágulását a hét elején az okozta, hogy fölerősödött a befektetők bizalma az amerikai bankszektor állapotával kapcsolatban, miután több vezető amerikai pénzintézet is arról számolt be, hogy az idei első két hónapban már nyereséges volt.
A piacok hangulatát javította az amerikai Fed elnökének, Ben Bernankének az a vasárnapi nyilatkozata is, amely szerint a recesszió már az idén véget érhet, ha sikeres lesz a kormányzat bankmentő csomagja.
A hétfői növekedést kedden visszaesést követte, majd a Fed szerdai bejelentésére ismét optimistává váltak a piacok. Az amerikai jegybank közölte, hogy hosszú lejáratú államkötvényeket vásárol a következő hat hónapban 300 milliárd dollár értékben, továbbá 750 milliárd dollárral növeli a banki adósságok és jelzáloggal támogatott kötvények felvásárlását. A fellendülés fő nyertesei a bankok voltak, de a bejelentés az olaj, a nyersanyagok és a nemesfémek piacán is áremelkedést váltott ki, ennek hatására erősödtek az olajtársaságok és a nyersanyagipari cégek részvényei is.
Egyes szakértők szerint a Fed ezer milliárd dollárt meghaladó pénzköltése élénkíti a gazdaságot, és ennek következtében nő a nyersanyagok iránti kereslet. Más vélemények szerint viszont a hatalmas többletlikviditás inflációs hatást gerjeszthet, ezért a befektetők az értékálló befektetések, egyebek közt a nemesfémek felé fordulnak.

Mi várható?

Kezdjük külföldről…

Szeretném hangsúlyozni már az elején, hogy ami külföldön történik nem egyértelműen jelzi azt, hogy mi fog itthon történni. Főképp nem azokban a napokban, amikor miniszterelnök váltás és új kormányalapítás előtt áll az ország. Azonban érdemes figyelembe venni az amerikai eseményeket is. A Standard and Poor’s 500 index ugyanis komoly ellenálláshoz ért, amelyről várhatóan – a kedvező piaci hírek ellenére is – újra a mélypontok fele veheti az irányt.

1. grafikon
Standard and Poor's 500 index


Az első grafikonon érdemes megfigyelni, hogy az RSI függvény korábbi lokális maximumát elérve (piros vízszintes vonal az RSI indikátoron) – ami egybe esik az ellenállást jelentő egyenessel (piros vonal) – az árfolyam újra esni kezdett. Ennek folytatódására lehet számítani a jövőhét elején is, melyet az újabb hírek fognak majd befolyásolni.

BUX – esésre áll


Bizonytalanul ülök miközben ezeket a sorokat írom. A piac ugyanis technikailag gyönyörűen követte elmúlt heti prognózisomat. Ha most is kizárólag a technikai elemzés eszközrendszerét használom a kép tökéletesen egyértelmű. Esés,esés és megint csak esés. A BUX a Standard and Poor’s 500 indexhez hasonlóan ellenálláshoz ért, melyből újabb esés következik.

Ám Gyurcsány úr hétvégi bejelentése könnyen átírhatja a forgatókönyvet. A befektetők bizalmát erősítheti a változás, ami könnyen felülírhatja a nyugalmi helyzetben megszokott indikátor jeleket.

Összességében én mégis a korrekciós hét kezdés mellett teszem le a voksomat. Az őrült rallikat profitrealizálás követi. Márpedig ez most őrültre sikeredett.

A BUX mozgását követhetjük figyelemmel a grafikonon, melyen a piros vonallal jelölt ellenálláshoz ért a pénteki napi zárásra az árfolyam. Ugyan az RSI alapján még van hely az emelkedésben, mégis a letörést valószínűsítem a már taglalt okok miatt. Kedvező jel azonban, hogy csütörtökön eltávolodott az árfolyam a 15 napos mozgóátlagától, melyet a hétfői áttörése után még visszatesztelt az árfolyam. Általában a mozgóátlagokról elmondható, hogy emelkedésben ellenállást, míg esésben támaszt jelenthetnek az árfolyamnak. Ez alapján arra számíthatunk, hogy a hét árfolyameséssel indul majd, mely megtorpanhat 10.000 Pont környékén. Itt kap majd jelentőséget az, hogy milyen is a piaci fogadtatása a miniszterelnöki bejelentésnek. Várhatóan ez sem hatja meg a befektetőket és folytatódik majd az árfolyamesés.

2. grafikon
BUX index



OTP

Szépen mentelt az OTP, a budapesti parketten a legszebben a hét során. A befektetői bizalom erősödött, azonban a saját részvény vásárlásoknak nagyobb volt - véleményem szerint - a súlya. A jó hír, hogy emelkedésben még maradt tere a bankpapírnak, azonban a hét elejére mégis az árfolyamkorrekciót valózínűsítem. Ezen a szinten komoly mennyiségű profitrealizáló jelenhet majd meg, a hét első fele tehát eladó orientált lehet. Az árfolyam a héten összességében mégis a pozitív tartományban zárhat majd 2.000 Ft-os szint környékét is elérve.


3. grafikon
OTP részvény



A grafikonon jól látszik, hogy több okból is 2.000 Ft-nál számíthatunk az erősödés végére. A piros vonallal jelölt ellenállás, a fibonacci 38,2 % os szintje, és az RSI indikátor túlértékeltségi szintje is ezen az áron fogja fogadni a bankpapírt.

Hogyan kereskedjünk az OTP-vel!?


Véleményem szerint az OTP-t a következő üzletpolitikát követve érdemes venni a héten:
1. Oszd el három, négy felé a tőkét
2. Határozd meg a stop szintet
3. Vásárolj
4. Ha az árfolyam eléri a stop szintet ne add el, hanem vásárolj újabb részével a tőkédnek, így az átlagárfolyam miatt alacsonyabbra tudod tenni a stop szintet.
5. Ha újra eléri az árfolyam a stop szintet vásárolj még és ezt folytasd addig míg a tőkéd el nem fogy.
6. A végső stop szintet akkor határozd meg, amikor minden pénzt befektettél!

Példa:

1. 100 Ft egy részvény árfolyama, rendelkezésre álló tőke 600 Ft
2. Három egyforma 200 – 200 Ft-os részre osztom a tőkét
3. A stop szintem standard módon 5 %
4. Vásárolok 100 Ft-os árfolyamon 2 db részvényt.
5. Az árfolyam süllyed 95-ig, ezzel elérve a stop szintemet.
6. Tőkém még maradt ezért azt felhasználva újabb 2 db részvényt vásárolok. Így az átlag árfolyamom 97,5 Ft lesz. Ez alapján az új stop szintem 92,625 lesz (97,5 Ft – 5%)
7. Amennyiben ezt a szintet is eléri az árfolyam újból vásárolok 2 db részvényt. Az átlagáram így 95,875 Ft.
8. Mivel a tőkém ezesetben elfogyott meghatározzuk a végső stop szintet, amely elérése estén az összes részvényt eladom (91 Ft).
9. Bízva a bekövetkező emelkedésben, amely ezestben magasabbra repítené az árat 100 Ft-nál extraprofitot tehet zsebre, hiszen nemcsak 100 Ft-on, hanem olcsóbban is vásároltam, miközben az elkönyvelhető veszteség mértéke 5% marad.


MOL

Szép volt a múlt hét, de vajon mi következik!?
A hét legérdekesebb híre a Credit Suisse-től érkezett. A svájci bankóriás csökkentette a MOL célárfolyamát – köszönhetően az olaj célárfolyam csökkenésnek -, azonban eladásról tartásra minősítette fel a céget. Az új 12.532 Ft-os célár ugyanis még mindig igen kecsegtető. Ez a jelenlegi árszinthez képest még mindig 33% kilenc hónap alatt!

Kell még egy nap…

4. grafikon
MOL részvény



A technikai elemzésen láthatjuk, hogy pénteken az ellenállást jelentő kék vonal fölé került az árfolyam. Azonban csalóka a kép, mert a kereskedés végén az árfolyam 9.230 Ft volt, a 9.400 Ft-os szintet csak a zárószakaszban érte el (9.230 Ft még nem kitörés, az az ellenállás alatti szint!). Így nem tűnik túl meggyőzőnek a kitörés. A hétfői kereskedés sorsdöntő lehet. Amennyiben erősödik vagy tudja az árfolyam tartani a szintet, akkor számíthatunk további erősödésre, azonban ennek esélye csekély ha figyelemmel követjük a külföldi eseményeket. Az amerikai futures-k erős mínuszban tartózkodnak, várhatóan Amerikában a kereskedés mélyebbről indul majd, mint a pénteki záróárak.
Véleményem szerint a piaccal tart az olajvállalatunk, amelynek medvepiaci korrekciója végére ért pénteken.

Magyar Telekom – elkaphatja a gépszíj

Lutri, hogy mi lesz a Telekom piacán. Az indikátorok jelei szinte egytől egyig semlegesek, a heti emelkedésből nem igazán vette ki a részét. Jó hír, hogy az alapkezelők között készült felmérésből az derül ki, hogy felülsúlyozzák a Magyar Telekomot. Ez tartós és jelentős vételi erőt jelenthet. Ezt fűszerezi a miniszterelnök lemondása is, amely erősítheti a forintot, illetve csökkentheti az állampapír piaci hozamokat. Ezek pedig azt jelentheti, hogy a Magyar Telekom magasabb árfolyam mellett is versenyképes lehet 74 Ft-os osztalékával.


5. grafikon
Magyar Telekom


A Magyar Telekom grafikonján látható, hogy az ellenállásig még van tér, a sorsdöntő kérdés 525 Ft-os szintig még várat magára. Ott fogadja majd a korrekció csúcsokra fektetett ellenállásvonal, illetve a 38,2 %-os fibonacci szint is. Ha azt áttöri, nyitott az út az emelkedésben. Véleményem szerint a héten a Magyar Telekom mehet szembe majd a piaci trendekkel. Az emelkedés az 50%-os fibonacci szint és az 50 napos mozgóátlag körül érhet véget, 540 – 550 Ft között.


Richter

A Richternél is a technikai korrekció következhet hétfőn. Tarthatatlan sebességgel tört ki a pénteki kereskedés folyamán, amelyet várhatóan profitrealizálás követ majd. Azonban a hét még jól is elsülhet. A grafikonon látható, hogy az 50% -os fibonacci szintnél jár az árfolyam (26.900 Ft). Ennek áttörésével folytatódhatna a trendszerű mozgás. Ebben az esetben 28.900 Ft-ig szabad az út, onnan azonban újra a short pozíciók lehetnek sikeresek. Az 50%-os fibonacci szint letörése esetén azonban a piaccal tarthat a papír, melyet a Bollinger szalagból való kilépés is alátámaszt. Én inkább a medvékre számítok, melyek újra 24.300 Ft-ig vagy akár még mélyebbre is taszíthatják az árfolyamot.

6. grafikon
Richter részvény

2009. március 20., péntek

A hónap befektetési tippje: Allianz Se

Nem is egy hét volt, hanem tíz nap mégis kiemelném befektetési döntéseim közül az Allianz SE részvény vásárlását. Március 9.-én 47,3 Eur árfolyamon vettem meg a részvényt, bízva abba, hogy az elemzők által már régóta emlegetett medve piaci ralli hamarosan kezdetét veszi.

Nem volt gondolatom alaptalan...

A Standard and Poor's 500-as index mozgását hónapok óta figyelem árgus szemekkel. Véleményem szerint a piaci trendeket leginkább ezen az indexen figyelhetjük meg, mert amerika 500 legnagyobb cége alkotja. Az RSI indikátor használatával megfigyelhető volt, hogy az árfolyamzuhanások legtöbbször az RSI 30% alulértékeltségi küszöbénél követi egy kisebb-nagyobb árfolyam korrekció. Március 9.-én is ezalapján döntöttünk a részvény pozíciók felvétele mellett.

Első grafikonomon az utolsó piros kör jelöli az RSI indikátoron a beszállási jelet.

1. grafikon
Standard and Poor's 500 index
2007.09.28 - 2009.03.20


Miért pont Allianz Se?

Amikor túl vagyunk az elméleti döntésen, hogy a piacok megérettek a technikai korrekcióra végignézünk sokszáz részvényt, azután kutatva, melyik papírok mutatnak együttmozgást, vagy egyszerűen csak hasonló indikátorjelzést.

Ezek közül aztán kiszelektáljuk azokat, melyek - általunk kalkulált - célárfolyama és a biztonságos stop szint közötti arány a legnagyobb.

Az Allianz esetén a célárfolyam 40%, míg a biztonságos stop szint 5% volt. A nyereség mértéke tehát nyolcszorosa az elkönyvelhető veszteségnek.

A mai második grafikonom 2009.március.9.-én készült. Jól látni rajta, hogy a Standard and Poor's indikátor jelzésével párhuzamosan az Allianz is fordulóhoz érkezett.


2. grafikon
Allianz SE


Az átlós piros vonalak a korrábbi technikai korrekciók intenzitását jelölik, amely később a stop szintek emelésében játszott szerepet.

A stop szintet a korábbi minimum szint alá - 44,94 Eur - helyeztem el, amit a következő (3.) grafikonon a piros vízszintes vonal jelöl.

3. grafikon
Allianz Se stop limit választás


A negyedik grafikonon látható, hogy a Standard and Poor's 500-as index ellenállásához ért, így mérsékelten kockzatvállaló befektetőként inkább a szűk stop mellet döntöttem, amely a ötödik grafikonon látható szinten (kék vízszintes vonal) teljesült is.

4. grafikon
Standard and Poor's 500


5. grafikon
Allianz Se


Az eredmény

Allianz SE 2009.03.09 - 2009.03.18 - 30 %

Pozicíó nyitás: 47,3 Eur
Stop limit 1.: 2009.03.09. - 49,4 Eur
Stop limit 2.: 2009.03.11. - 48,9 Eur
Stop limit 3.: 2009.03.16. - 53,84 Eur
Stop limit 4.: 2009.03.17. - 57,26 Eur
Stop limit 5.: 2009.03.18. - 61,3 Eur - Pozíció zárás

2009. március 19., csütörtök

A bolondok aranya?


Az arany az elmúlt egy hétben szép eredménnyel vizsgázott volatilitásból. A nyersanyagokkal való kereskedés a spread egyik meghatározó területe, az aranyon ráadásul igen nagy a tőkeáttét, ezért különösen fontos a technikai elemzés használata és a fundamentumok figyelembevétele is. A 929 és 930 közötti Fibo-szint többször visszatartotta már a drágulást, ahogy tette ezt a péntek esti-hétfő reggeli órákban. Innentől kezdve a kedvező részvénypiaci hangulat értéktelenítette trendszerűen a sárga nemesfémet, tegnap délután egy nagy levegővétellel a nagyon erős 900-as szintet is sikerült letörni.
És ekkor színre lépett a FED, likviditásfokozó (s így dollárgyengítő) lépéseivel új irányt szabott: hatalmas tőkemennyiség áramlott az aranypiacra (és általában véve a nyersanyagpiacra), két óra alatt brutális emelkedést láttunk. És a lendület még mindig nem látszik megtörni, az árfolyam jelenleg is a minden szempontból meredek trendvonal fölött…

2009. március 17., kedd

Forint: feszülten figyelünk




Változatlanul érdemes fél szemünket elgyötört fizetőeszközünkön tartani, március 12-én ugyan megpróbált megtréfálni bennünket, de egy csöpp odafigyelés hasznomra válhatott. Aznap reggel már tudtuk, hogy kilépett csökkenő trendjéből, és a 307,7 körüli ellenállását célozza meg. Ezt hála Istennek technikai szempontból szabályos emelkedéssel tette, de ezek után, hála a svájci jegybank lépéseinek, mindez „a nyakunkba is folyt”. És újra trendszerűen!